神秘资本PalaI进入锂电池材料的野心及战略

上周在伦敦举行的自然资源论坛上，神秘资本PalaInvestments研究主管JessicaFung阐述了其公司对进入锂电池材料的野心及战略。

PalaInvestments是俄罗斯亿万富翁VladimirIorich创立的一家投资公司，该公司在今年创立了一笔价值1.5亿美元的基金PalaNewEnergyMetals，用于投资电动汽车领域的钴、锂、钒、稀土、镍和锡等材料。截至目前，Pala拥有镍钴项目的RNC矿物公司(CN：RNX)，以及由自己的AnthonyMilewski经营的Cobalt27(CN：KBLT)公司。

据了解，PalaInvestments是现货钴的投资者之一，此前该公司出售现货钴以为Cobalt27Capital公司换取现金与股权，此前，它已将626吨钴置换成Cobalt27公司的股权，使其成为拥有19.5%股份的最大股东。

海外媒体报道称，Pala可能通过采矿项目的债务和股权投资，或者购买与储存现货金属以从价格上涨中获益。

此外，Pala近期已经将早期对钴的关注转向其它材料。最近，Pala参与了AlturaMining公司两笔1.1亿美元的债务交易，该公司是一家在悉尼上市的公司，在西澳开发了一个锂矿，预计明年将开始量产。

一个不可忽视的细节是，由Pala董事总经理AnthonyMilewski管理的多伦多上市公司总计购买了2,158.6吨钴，约占全球年需求量的2.5%。而在过去一年，现货钴价上涨了近120%，达57,500美元/吨。

Pala的镍/钴/锂投资逻辑

高调投资镍/钴/锂的背后，Pala认为，随着越来越多的电池厂的建立，未来几年对特定基本金属的需求将会激增。

Pala预计电动汽车2030年将达2000万辆，相应的动力电池需求量将从去年的约50GWh至2030年将近1000GWh。巨大的需求之下，Fung预计，到2025年，钴、锂、镍等资源将出现明显的供给不足。

JessicaFung说，到2025年，钴和镍的供应缺口将会很大。预计到2025年，年度需求将从96,000吨(去年)翻一番，达到18.4万吨。

“我们预计EV电池对钴需求总量将从现在的5％增长到2025年钴总需求的29％。”Fung表示，2025年钴产量将达到14万吨左右，因此将会出现严重的供应不足。

镍类似，由于印度尼西亚和菲律宾的政治问题，尽管其目前规模较大，但未来仍会面临供应不足的局面。

镍矿供应量2025年将从将从现在的210万吨上调到260万吨，而动力电池对于镍的需求增长将从现在的不到1％增长到2025年的10％。Pala估计2025年镍需求为350万吨;当镍废料供应被考虑时，仍存在12％的供应缺口。

在锂的供应上，如果大部分新项目建成，锂生产商将达到估计的53.9万吨需求。虽然供给可能会更大，但锂价格进一步上涨的可能性依然很大。

Pala的理论是，新建项目，回收利用和电池领域的革新的的结合将推动电动汽车的增长持续提升。