锂电池投资规模大幅提升 上游核心材料需求将激增

十日晚间，成飞集成(002190,股吧)通告称，拟和合作方共同出资近140亿元建设锂电池项目，创今年行业投资规模纪录。在新能源汽车需求快速上升的推动下，今年以来，比亚迪、五龙电动汽车等公司纷纷加码锂电池投资，预计2015年行业总投资规模将达千亿元。机构认为，下游锂电池大规模投资，将给上游碳酸锂、正极、锂电隔膜等核心材料带来市场扩容机遇。

工信部数据显示，七月份我国新能源汽车生产2.04万辆，同比上升2.5倍，今年一月至七月，我国新能源汽车累计生产已达9.89万辆，同比上升3倍。随着系列政策扶持和消费环境的逐步成熟，预计我国今年销量有望突破20万辆，2020年销量将达到100万辆，保有量达500万辆。

新能源汽车的加速放量，使得动力锂电池需求爆发，并催生产业资本竞相布局。比亚迪六月四日公布通告称，拟定增募资150亿元投向新能源汽车产业链，其中60亿元用于新建6GWH锂电池产量。公司表示，由于新能源汽车加速推广，使得上游动力锂电池供不应求，市场缺口较大。另外，五龙电动汽车集团在六月初宣布，公司将在天津滨海新区启动两个项目，总投资额达93亿元。据了解，五龙电动汽车集团计划投资46亿元，分三期在新区建设国内规模领先的锂离子动力锂电池生产基地，目前一期工程已经完工，形成年产1.3亿安时的生产量力；二期工程已经开始建设，达产后预计新增4.7亿安时产量；三期工程达产后预计新增9亿安时的产量。

业内预计，仅动力锂电池和消费型电池的需求，2018年锂电池需求将达54GWh，2020年有望达到72GWh，其中，动力锂电池增速最快，呈现翻倍上升的趋势。另外，锂电池生产重心正向我国转移，也使得市场需求快速新增。数据显示，目前全球锂电池产业集中在中、日、韩，占据全球95%左右的市场份额，去年我国占比达到27%。

随着新能源汽车牌照放开、充电设施扶持政策出台等因素推动，电动汽车销售将延续高上升态势，并给锂电池公司带来实质性订单支撑，而锂电公司投资规模的大幅扩张，又将推升上游碳酸锂、正极和锂电隔膜等核心材料需求，拥有客户优势和核心技术的龙头公司将迎来业绩提升机遇。

公司方面，沧州明珠(002108,股吧)为国内动力锂电池隔膜龙头，为比亚迪重点供货商，2000万平方米干法、2500万平方米湿法锂电隔膜项目，将分别于今年底、明年上半年投产，相比目前3000万平方米的干法隔膜产量提升近1.5倍。去年年报显示，公司锂电隔膜业务收入激增139%，正成为利润的重要来源。当升科技(300073,股吧)主营锂电正极材料，实际控制人为央企北京矿冶研究总院，客户覆盖三星SDI、比亚迪等，目前公司正在积极加码NCA等动力锂电池正极材料投资。