钜大LARGE | 点击量：1182次 | 2020年05月26日
风云涌动碳纳米管市场“新变局”
头部选手动作频频，锂离子电池导电剂市场正风云涌动。
四月一日，卡博特正式完成对深圳市三顺纳米新材料有限公司（下称“三顺纳米”）的收购，作价1.15亿美元（折合人民币约8亿元），将其纳入卡博特全球能源材料业务体系进行管理。
收购完成后，卡博特也成为全球唯一一家覆盖所有主流锂离子电池导电剂材料的公司。
于行业而言，全球领先炭黑材料龙头与国内碳纳米管导电浆料头部公司的结合，将推动复合型导电剂在我国乃至全球锂离子电池领域的渗透。赛道实力选手的强强联合，也或引发国内复合导电剂行业的市场变局。
高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，近几年碳纳米管出货量呈现快速上升。2015-2019年，国内碳纳米管出货量从0.83万吨上升至3.58万吨，且增势仍在保持。在动力锂电池领域，碳纳米管导电剂目前的市场渗透率已经超过50%。
增量市场机遇的涌现也引致赛道选手的激烈争夺，除过三顺纳米被卡博特并购之外，碳纳米管头部选手如天奈科技、青岛昊鑫、德方纳米等，近期也在资本市场表现活跃，包括科创板上市、通过自身或依托上市公司启动募资投产等，以壮大自身核心竞争力。
依据GGII调研数据，2019年国内碳纳米管导电浆料出货量约3.58万吨，同比上升10%。其中TOP5公司出货量占比达92.8%。
可以预见的是，一方面，动力锂电池巨头正在匹配客户需求展开全球产量部署，随着碳纳米管在动力锂电池领域的市场渗透率不断提升，碳纳米管头部公司的竞争边界也会不断拓宽。
另一方面，随着动力锂电池市场向巨头公司集中，锂离子电池复合导电浆料的市场集中度将进一步提升，碳纳米管头部公司的竞争态势变化也将更加激烈。
为何近几年资本市场和国内外大型公司在导电剂领域动作频频？
有关这些疑问，高工锂电有幸专访到此次并购的核心人物之一卡博特公司资深副总裁、高性能材料业务总裁、亚太地区总裁朱戟先生，围绕卡博特收购三顺纳米的原因、未来的市场战略以及对新能源汽车供应链变局等话题展开了深度专访。
▲卡博特公司资深副总裁、高性能材料业务总裁、亚太地区总裁朱戟
朱戟直爽坦言，卡博特对碳纳米管收购标的从选择、探访、尽调到最终确定，时间跨度2-3年，最终选择三顺纳米重要是基于其在业务上的协同效应、在地理位置、技术实力、市场积淀、高起点新基地以及团队成员等方面的优势实力。
“目前珠海厂坐落于珠海化工园区，这里是全我国顶尖的化工园区之一，无论是管理、物流、环境容量、服务能力，还是对外资公司的亲和力，珠海化工园区均是立足长远，旨在培养招商入驻公司的成长壮大。新基地起点高，环保健康和安全标准到位，后续投资及成长空间非常大。 从业务角度，三顺纳米的产品线丰富，技术实力强，客户范围广，是纳米管领域最早也是最优质的龙头公司之一。并且三顺纳米拥有一支极具活力、创意，富有开拓精神的团队。” 并购下的优势协同 作为新型导电材料，复合导电剂可提升锂离子电池能量密度、改善循环寿命、降低整体成本，在动力锂电池、数码、储能等领域的巨大潜能也逐渐显现。 朱戟表示，本次收购三顺纳米符合公司在配方领域的上升战略，产业链协同优势也增强公司在锂离子电池上游材料领域的地位。 高工锂电获悉，卡博特作为炭黑类产品的龙头公司，拥有用于锂离子电池LITX®系列基础导电炭黑和超导炭黑。三顺纳米稳居碳纳米管出货量TOP3，具备领先的碳纳米管产品及分散技术。 从趋势来看，复合导电材料将成为锂离子电池添加剂中极其重要的一环。行业也在不断探寻结合炭黑、碳纳米管和石墨烯的复合导电剂配方方法。 但值得注意的是，目前国内碳纳米管厂商并不具备炭黑产品研发及生产量力，大多通过外购炭黑类产品制成复合型导电浆料出售。 朱戟表示，本次收购完成后，卡博特将拥有炭黑、碳纳米管、石墨烯以及定向生长碳纳米结构等全数导电剂品类，可供应单一材料亦可制成多种复配浆料，为客户供应最全面的解决方法，提升市场竞争优势。 最新消息显示，我国对新能源汽车的补贴及免征购置税政策将延长两年，欧洲也在不断加码对新能源汽车的补贴力度。行业一致观点认为，疫情影响过后，全球新能源汽车有望恢复长期利好上升态势。 朱戟透露，锂离子电池复合导电材料将成为公司下一阶段发展的重要战略，通过对锂离子电池导电材料产品线的最全覆盖，重点深入我国新能源动力锂电池市场。 随着全球电动化趋势加快，卡博特也将辅以三顺纳米优秀的品牌背书、全球化供应链渠道和服务平台，以及强大的资金链支持，将丰富的导电剂产品线供向全球。 “同时，在非电池领域，卡博特多年的客户、市场和技术积累亦将助力碳纳米管业务迅速推广到其他行业。”朱戟表示，卡博特全新的能源材料业务也将让我们成为全球市场优选合作伙伴。 影响市场格局的变量 事实上，除了卡博特并购三顺纳米之外，碳纳米管赛道选手如天奈科技、青岛昊鑫、德方纳米等在资本市场也有所动作。 去年九月，天奈科技于科创板上市，拟募资8.29亿元，重要投向碳纳米材料产量及研发领域。2020年三月，青岛昊鑫母公司道氏技术拟募资17.2亿元，其中4.09亿元投向高导电性石墨烯及碳纳米管生产项目。 赛道选手的体量加注也在加速搅动碳纳米管市场的变局。 朱戟认为，目前动力锂电池市场的集中度正在不断攀升，供应链公司进入壁垒也越来越高，随着终端车企电动化战略走向成熟，供应链的整合度也将随之提升并收窄至少数几家，这对供应链公司的供给能力以及长远的生存能力提出了更高的要求。 高工锂电注意到，囿于生产不规范、节能环保不达标、污染物超标排放等原因，国内部分碳纳米管公司容易因环保督查遭受处罚或者要求停限厂，导致无法满足市场客户的交付需求。 “在车规级趋势下，国际顶级车企对供应链公司的选择定然更为严苛，也更倾向于选择有实力的、绿色、可持续发展的材料公司作为合作方。”朱戟强调，届时，能否跟上国际顶级车企的发展步伐，对电池公司以及材料公司而言都是非常大的挑战。 在朱戟看来，可持续发展是一个公司时刻都在考虑的重要主题，责任关怀（RC14001）管理体系的践行，将先进的安全管理体系运用到生产实践中，能够确保公司安全、绿色、可持续发展，也有利于新能源产业可持续发展。 作为我国化工行业责任关怀的倡导者与先行者，卡博特我国自2012年起就加入了AICM，开启我国厂的责任关怀（RC14001）管理体系认证之路。目前，卡博特在天津、上海、邢台、江西的厂均已通过RC14001认证。 高工锂电获悉，随着本次收购案的完成，卡博特也会将责任关怀（RC14001）管理体系全面践行至卡博特珠海厂及其成长发展体系当中。 GGII认为，全球新能源汽车市场供应链正在走向融合与竞争。关于碳纳米管公司而言，如何满足全球范围内的供应链管理挑战，如何追根溯源，以安全、可靠和环保的方式来开发、制造和销售产品，将成为未来公司胜出关键的一环。
