动力电池，各方产能布局空前

中国储能网讯：动力电池技术发端于日本，在韩国得到进一步发展，近年来无论是动力电池生产 制造还是产业链中游四大材料的产能都开始向中国大规模转移。中国拥有全球最大的新能源汽车市场，动力电池生产能力也高于日韩，目前全球锂电池的主要生产国为中国、日本及韩国。

凭借产业优势和技术积累，松下、LG 化学、三星 SDI 目前仍是锂电池领域三大巨头。2018 年全球锂动力电池出货量达到 97.0GWh，而前十企业均来自中日韩 三个国家，合计为 79.7GWh，占比达到 82.2%。

松下、LG 化学和三星 SDI 在产品技术上各有所长，维持行业技术领先的地位。 国内厂商除能量密度等关键参数外，生产制造工艺也与国际一流厂商有着不小的 距离。松下作为专业的能源厂商，已连续多年在动力电池市场份额排名第一，其 电池技术实力行业领先，尤其是圆柱电池主要供应特斯拉代表行业的技术方向。 特斯拉在内华达州修建超级电池工厂 Gigafactory，唯一的合作厂家就是是松下。 LG 化学在化学制品和化学材料研发方面有深厚积累，利用其在产业链的研发优 势缩小了与松下的差距。三星 SDI 在电池领域涉足面较广，虽然积极跟进但未专 注于汽车动力电池项目，公司 NCM 和 NCA 产品与 LG 化学均存在一定差距。

国际厂商质优低价抢占市场。

与宁德时代不同，松下、LG、三星均为经营历史多 年，开展众多业务的跨国综合性集团。以松下为例，其动力电池业务无论是技术 水平和销售规模均居于世界前列，也只是集团汽车与机电系统事业部所开展全部 业务的一小部分。2017 年松下动力电池业务收入约为 302 亿元，仅占松下电器 集团全部收入的 6.2%。LG 化学和三星 SDI 2017 年动力电池业务收入也分别占 全部收入的 17.7%和 68.1%。

从电池成本端来看，由于国内动力电池相关产业起步较晚，从技术到工艺水平都 和国际厂商存在着差距。

松下、LG 化学、三星 SDI 电池出于对电池品质和性能的要求和供应便利的考量，其供应商大都来自日韩的上游企业，生产电池的原材 料成本和人工成本高于供应商本土化较高的宁德时代。但国际厂商的电池售价均 低于宁德时代的电池售价，从各公司2017年电池业务营业率也可以体现出来。松 下、LG、三星电池业务的营业利润率分别为 3.3%、0.63%、-1.72%，远低于宁 德时代的 17.5%。 动力电池行业和与电池相关的储能行业作为目前高速发展的新兴产业，其未来的 成长空间可达到千亿、万亿的规模，国际厂商将其视为业务战略转型的增长点。 为了绑定下游优质客户，提前抢占市场，国际厂商利用其集团背景和资金优势。 在动力电池业务发展初期采取质优低价策略，利用集团其他业务反哺动力电池业 务，抢占行业发展的先机。

国际厂商加大动力电池产能的扩张力度。

汽车厂商纷纷以 2020 和 2025 年为节 点公布各自公司的新能源汽车计划，奥迪将于 2020 年发布 7 款新能源车型，大 众 2020 年前将在华交付 40 万辆新能源汽车，宝马 2025 年前将推出 25 款新能 源车型，特斯拉上海工厂 2020 年正式投产。动力电池作为新能源汽车最重要的 部件，下游的旺盛需求也带动了电池厂商的产能扩张力度。根据各公司的公开数 据，松下、LG 化学、三星 SDI、宁德时代、比亚迪 2020 年动力电池产能较 2017 年分别提升了 131%、2344%、203%、493%、733%。