一年半采购1.45万吨六氟磷酸锂 比亚迪在下什么棋？

"公司下半年动力锂电池产量规划约33GWh,2021年整车产量在110万辆。"

作者:C叔出品:财经涂鸦

比亚迪(002594．SZ)近期动作频频,密集签订多笔六氟磷酸锂长单。

延安必康(002411．SZ)七月十九日晚间通告称,公司控股子公司九九久科技和比亚迪供应链签署《长期合作协议》,双方协商确定六氟磷酸锂产品的供应量及采购量。九九久科技承诺,在产品符合产品技术参数、质量要求及价格存在市场竞争力的前提下,2021年7-十二月供货不低于1150吨;2022年供货不低于3360吨;2023年供货不低于3360吨。

受利好消息影响,延安必康七月二十日高开高走,盘中快速上封涨停。截至收盘,该股报8．79元,涨停板封单超12万手。

比亚迪连签三笔大单

巨头争抢「六氟」

这已经是比亚迪近期签署的第三份六氟磷酸锂长单。

就在延安必康通告的前一天(七月十八日),天际股份(002759．SZ)通告称,公司全资子公司新泰材料和比亚迪供应链就长期供应六氟磷酸锂事宜签订了《长期合作协议》,2021年七月至2022年十二月供应六氟磷酸锂不少于3500吨;2023年供应3600-7800吨,具体可供产量双方将于2022年十二月再行协商。

此前在七月十七日,多氟多(002407．SZ)签约向比亚迪供应总量不低于6460吨的六氟磷酸锂。

作为六氟磷酸锂龙头公司的多氟多,同时还和孚能科技(688567．SH)签订了《销售合同》,孚能科技向公司采购总量不低于1700吨的六氟磷酸锂;公司子公司河南有色和EnchemCo．,Ltd．签订了《采购协议》,EnchemCo．,Ltd．向河南有色采购1800吨六氟磷酸锂。

这些公司纷纷签订长单以求锁定六氟磷酸锂的供给。

而CATL(300750．SZ)更是先行一步,今年五月底刚刚慌不择路的用6．5亿元重金锁订了天赐材料(002709．SZ)明年1．5万吨六氟磷酸锂,六月就马上宣布在上海又建新厂了。

六氟磷酸锂产量缺口放大

破40万元/吨需求支撑高价

各大巨头为何如此疯狂"扫货"六氟磷酸锂?

六氟磷酸锂是一种电解质,是目前锂电池(包括固态电池)不可或缺的核心材料,六氟磷酸锂的品质直接决定了电池的性能、寿命、安全等。六氟磷酸锂添加量虽小,但价值量很高,六氟磷酸锂占了目前电解液成本的60%以上。

受益于新能源车销售的快速上升和单车带电的提升,动力锂电出货始终保持较快增速,全球出货量由2016年的43．04GWh增至2020年的141GWh,CAGR达到35%,占比也由2016年的40%提升至2020年的51%,成为了目前锂电池市场最重要的增量来源。

而作为动力锂电的核心材料之一的六氟磷酸锂,自然备受关注。

并且,六氟磷酸锂相当紧缺。历史来看,六氟磷酸锂由于产量建设时间长达1．5年-2年,供需错配难以通过短时间内的产量投放来解决,所以历史上价格表现出较强的周期性。

六氟磷酸锂的产量到底有多缺呢?天赐材料作为全球最大的电解液公司,它的六氟磷酸锂全部自用,仍远远不够,要向多氟多大量采购。

目前六氟磷酸锂生产公司积极扩产,产量向头部集中,龙头生产公司集中度不断提升。

在公布和各家签订协议的同日,多氟多还通告,公司拟使用自筹资金投资建设10万吨六氟磷酸锂及4万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)和1万吨二氟磷酸锂项目,项目总投资为51．5亿元。

而本轮周期从目前公布的产量扩张情况来看,到2022年底预计行业集中度将从2020年底的42．81%上升至67．74%。

产量的集中度上升加持上游公司的议价权,而产量缺口的不断放大更加剧了六氟磷酸锂价格的暴涨。

2021年以来,随着新能源市场快速发展,六氟磷酸锂价格持续走强,价格从2020年七月最低不足7万元/吨,涨至2021年六月初突破30万元/吨,时隔一个月后,如今已站上40万元高点。

有业内人士预测,六氟磷酸锂将突破2015年的高位45万元/吨。

相关公司大单、原材料公司扩产消息频发,无不折射出当前锂电行业市场火热程度。

一年半采购1．45万吨六氟磷酸锂

比亚迪在下什么棋?

这两天,比亚迪不仅锁定上游六氟磷酸锂的供应,另一边也不忘向下整合整车厂,意在全面推进动力锂电池外供和整车基地建设。

对上述比亚迪签订的采购协议进行统计,从2021年七月～2022年十二月,比亚迪累计向上述供应商采购不低于1．45万吨六氟磷酸锂。

按照行业130-140吨六氟磷酸锂对应生产1GWh动力锂电池的换算标准,2021年下半年,比亚迪的动力锂电池产量规划大约在33GWh左右,再加上上半年的12．7GWh的装机量,预计2021年动力锂电池装机量规划应该在46-48GWh左右。

2022年,比亚迪的动力锂电池产量规划大约在81GWh左右,规划产量大约在135GWh。

由此可见,比亚迪大量新增动力锂电池的生产怕是不仅在提高自身造车需求,还有大量的产量进行外供或储能。比亚迪的电池业务在将来或将迎来高速上升。

为何比亚迪如此有底气在动力锂电池进行布局?

从行业角度看,新能源汽车产销继续井喷式上升。据中汽协数据显示,六月国内新能源汽车产销量分别达到了24．8万辆和25．6万辆,两项数据均超过了2020年十二月产销的23．5万辆和24．8万辆,创下有史以来的单月新高,环比上升14．3%和17．6%,实现自四月以来的持续第二个月上行,同时比较2020年同期更是大幅上升134．9%和139．3%,增量明显。

而在下游消费者对新能源汽车接受度不断提升,双积分政策倒逼车企对新能源汽车加大投入力度及下游充电桩等基础设施保有量持续上行的背景下,2021年下半年产销或将加速放量,行业整体保持高速上升。

受益于行业高上升,并且比亚迪在成功推出了多款"爆款车型"的热销之后,终于开始大干特干了。

在整车方面,比亚迪近日也是动作频:六月九日,常州厂预计十月竣工,规划产量为40万辆;六月二十四日,投资20亿元于弗迪太原动力基地,预计新增年产量50万套DMi动力总成,原基地预计八月正式投产;七月十七日,郑州港,整车产量预计40万辆。

总的来说,比亚迪2021年整车产量在110万,到年底实际可利用产量为90万辆;2022年整车产量在150万辆,实际可利用产量在150万辆;2023年整车产量190万辆,实际可利用产量大约在190万辆。

可以说,比亚迪一改之前保守的经营扩张策略,在电池业务和整车业务双双发力,表现出了公司对未来的发展有十足的把握。或许用不了多长时间,就能验证比亚迪如今的战略规划是否成功,我们将拭目以待。