碳酸锂/氢氧化锂争夺战：CATL们如何布局？

美编丨CBEA独耀

作为锂电池生产的关键原材料——碳酸锂和氢氧化锂成了实力强劲的电池公司必争的"粮草"。

今年以来,包括CATL、亿纬锂能、国轩高科等多家电池公司开始入股或收购上游碳酸锂、氢氧化锂材料生产公司,并通过设立合资公司、增资等方式,进一步助力收购标的进行新一轮产量扩张。

动力锂电池公司纷纷入局上游材料行业,其背后有着诸多现实考量。

从供给端来看,一方面,锂电池材料价格快速上涨,对电池公司的利润形成了挤压。市场数据显示,截至七月初,电池级碳酸锂最新报价为85000元/吨,电池级氢氧化锂价格已达到93000元/吨,而年初电池级碳酸锂及电池级氢氧化锂报价分别为51500元/吨和49000元/吨,较年初已分别上涨65．49%和89．80%。

另一方面,由于目前碳酸锂、氢氧化锂产量存在缺口,大部分碳酸锂公司都处于满产满销状态。有机构预测,2021年碳酸锂产量缺口将达5%-10%,全年碳酸锂、氢氧化锂都将处于供应偏紧状态。

从需求端来看,新能源汽车、动力锂电池产销的飞速上升,以及基于市场预期而进行的锂电池材料备货也将"水涨船高"。

中汽协数据显示,今年1-六月,我国新能源汽车产销分别完成121．5万辆和120．6万辆,同比均上升2倍。值得注意的是,新能源汽车渗透率由年初的5．4%提高至六月底的9．4%,表明新能源汽车渗透率快速提升。中汽协预期全年新能源汽车销量有望达到240万辆,同比上升接近8成。

反映到动力锂电池端,便是动力锂电池产量和装机量的同步大幅新增。数据显示,今年1-六月,我国动力锂电池产量累计74．7GWh,同比累计上升217．5%;装机量约为52．5GWh,同比累计上升200．3%。

从规划和布局来看,到2025年全球动力锂电池需求将突破1000GWh,为此,头部电池公司纷纷进行产量布局,头部公司规划到2025年的产量都在200GWh以上,未来几年关于碳酸锂、氢氧化锂等锂电池关键材料的需求会一直维持高位。

为保障原材料供应稳定和降低成本,包括CATL、亿纬锂能、比亚迪、国轩高科、TSLA等多家电池和主机厂都已经参和到上游锂资源的卡位战之中。

亿纬锂能:18亿元投建碳酸锂和氢氧化锂项目

在拿下宝马、戴姆勒、现代、小鹏等国内外主机厂订单,并全面深度和一线车企合作后,亿纬锂能在动力锂电池产量布局上正在"奋发有为"。

今年六月,亿纬锂能通告将投建年产104．5GWh动力储能电池产业园,包括已建成产量11GWh、在建产量11GWh和拟分期建设产量82．5GWh。假如算上亿纬集能10GWh软包锂电池产量,以及参股的SKI27GWh,以及和林洋合建的10GWh储能项目,还有用于小动力的圆柱电池和xHEV项目,亿纬锂能电池产量已接近200GWh。

在客户、订单高确定性上升前提下,亿纬锂能今年的重点工作之一就是产业链上游布局,打造完善、可靠的供应链,一则为了保障各种原材料稳定供应,二则为了优化成本。

亿纬锂能今年在上游的布局

今年以来,亿纬锂能已经通过和德方纳米、贝特瑞的合资,分别布局磷酸铁锂正极和高镍三元正极;入股华友钴业又完成了上游钴资源和镍资源的布局。

在锂资源方面,七月初,亿纬锂能也有了不小的动作。七月九日,亿纬锂能连发两则通告:一则通告称,公司拟1．4亿收购金昆仑锂业28．125%股权,并分期投资不超过18亿元建设年产3万吨碳酸锂和氢氧化锂项目;另一则通告称,公司拟出资1．1亿收购大华化工5%股权,重要中意的是大华化工拥有大柴旦盐湖采矿权。

收购金昆仑锂业股权,并投资18亿元,进一步完善了在碳酸锂和氢氧化锂材料上的布局;收购大华化工股权,则进一步掌握了更上游的锂资源。

在公司大举进行产量扩张的背景下,供应链布局的完善无疑能够帮助公司更好地保量、保价,从而实现快速稳健发展。

国轩高科:投资超百亿元"锁矿"

根据国轩高科的规划,到2025年其动力锂电池产量将超过100GWh。事实上,大众汽车入股国轩后,有了"底气"的国轩高科,在产业链布局上也是非常积极。

今年三月,国轩高科和宜春市政府在合肥签订投资合作协议,双方就合资矿业公司组建、产业园项目落地等事宜签订合同。

五月二十二日,国轩高科宜春锂电新能源项目开工动员会就在宜春经济技术开发区举办。可见国轩高科在上游布局的积极和紧迫性。据了解,国轩高科宜春锂电新能源项目总投资115亿元,将分两期建设,重要从事矿山资源开发、碳酸锂提取、锂电池研发和制造、储能系统开发等,打造动力锂电池的全产业链体系。

国轩高科在宜春的布局,不仅让其掌握了锂电池生产最为关键的"锂矿资源",同时还可以自己提取碳酸锂,实现碳酸锂自主化,有望进一步提升原料保障供应以及成本控制能力。

CATL:1．2亿入股天华超净定增锁定氢氧化锂项目

实际上,作为全球动力锂电池龙头,CATL在上游锂资源的布局更早,且更为广泛。CATL在2018年就曾参和北美锂业等海外公司的锂资源投资,随后还参和了加拿大NeoLithium、澳大利亚Pilbara等公司的锂矿和碳酸锂项目投资。

当前,CATL在全球的动力锂电池规划产量已经超过500GWh,如此庞大的产量体量,关于原材料、设备的需求也同样庞大。为此,CATL在2020年和今年分别拿出约200亿元进行产业链的投资布局。

在碳酸锂和氢氧化锂等原材料上,今年以来CATL也动作不断。

今年四月,天华超净披露募资定增结果,CATL以1．2亿元参和募资。据了解,天华超净募集资金总额为7．8亿元,将用于电池级氢氧化锂二期项目建设。

实际上,早在2018年,CATL就和天华超净、宜宾天原集团等共同投资设立天宜锂业。今年三月,天原股份将天宜锂业10%的股权以5835万元的价格转让给CATL,目前CATL持有天宜锂业25%的股份,天宜锂业的主营产品为碳酸锂和氢氧化锂。

事实上,在新能源汽车、动力锂电池需求高上升背景下,全球头部公司的动力锂电池产量规划和布局基本都以百GWh起步,未来关于上游原材料的需求会越来越大。面对供需紧张和频繁涨价的上游原材料,预计未来会有更多电池公司切入进来。不难想象,随着电池公司的入局,上游材料公司的市场竞争格局也将发生不小的变化。