动力锂电池行业投资的心得

我国储能网讯：提到当下的投资热点，TSLA所代表的电动汽车行业肯定是一个重点。电动汽车行业是一个系统工程，好的电动汽车要好的动力锂电池，而好的动力锂电池---锂电池又分为四大块：正极材料、负极材料、电解液和隔膜，而在这四大块关键材料之上的是上游的矿产资源行业，重要包括碳酸锂和钴镍等。除了动力锂电池行业这条线，还有和之配套的BMS、电芯、电机和电控系统等子行业，当然还有下游的充电站、充电桩行业。

可以说，锂电池行业伴随着电动汽车行业的发展肯定会有大发展，这是不可阻挡的大趋势，很多VC、PE基金早就开始布局。然而，国内厂商在成本、技术、专利等方面的问题，以及国内电动汽车市场何时才能爆发式上升等等一系列问题都在拷问着投资人。本人自然也有着种种困惑，也有些浅薄的心得，在此就谈谈行业投资的三点心得。

第一，掌握关键材料和关键技术。刚才提到这四大块材料，分别是正极材料、负极材料、电解液、隔膜。这其中，正极材料、负极材料已经基本实现了国产化，而电解液和隔膜这两项，特别是电池隔膜，很多技术国内厂商还没有掌握，还被日本、韩国公司把持。具体来看，正极材料是重点之一，目前的大玩家有上市公司当升科技、杉杉股份等。负极材料方面，有深圳的贝特瑞和杉杉股份等。隔膜方面，现在很多的公司，引进的是日本的技术，或者直接跟日本公司合资，在核心技术上有所突破的还不是太多。电解液方面，这个实现了国产化，其重要成份是六氟磷酸锂，国内知名的有天津的金牛电源材料。投资公司就要投资于这些关键材料和核心技术。

第二，进入电动汽车公司的采购体系。进入采购体系是最能证明产品具备优势的标志，但是要指出的是，真正大规模进入采购体系的公司还不多，因为这一门槛还很高。假如你生产的电池或者电池材料被比亚迪这样的公司采用，那么你的电池、电池材料组肯定是经过厂商、市场不断打磨和验证过的。而且这类汽车厂商一般不会轻易更换供应商，所以这样的公司就有了非常大的先发优势。

第三，布局于全产业链或重点领域。大家应该了解，用不同厂商供应的最好的正极材料、负极材料、电解液和隔膜，是很可能不能生产出最好的电池的，因为各种电池材料要在性能、指标等方面高度的一致才行，而目前的情况是国家的标准尚未完成，很多时候大家的标准都不能严格一致。去年十一月二十一日，我国汽车技术研究中心孟祥峰表示，目前电动汽车用锂离子动力锂电池国家标准中高功率应用和高能量应用部分的意见稿已完成，并处于公示及意见征求阶段。所以说，在还没有国标之前，假如一个公司拥有完善的产业链，在四大材料或者重点材料中拥有完善的产业链，可以做到各种材料的严格匹配，不断优化，就如同上市公司杉杉股份那样，相信一定会成为投资者竞相追逐的香饽饽。