备战TWh时代 CATL再投390亿扩张产量

备战TWh时代，全球动力锂电池进入新一轮扩产竞赛。作为动力锂电池领域的龙头公司，CATL的产量扩张需求显得尤为迫切，且产量规模及投资力度均破纪录。

十二月二十九日，CATL通告显示，拟投资不超过390亿元新建三大动力锂电池生产基地。其中100亿元拟投建宜宾动力锂电池制造基地、170亿元拟建设CATL锂电池福鼎生产基地、120亿元拟用于江苏时代动力及储能锂电池研发和生产项目（四期）。

根据CATL此前定增通告测算，每GWh扩产平均投资金额约3.08亿元，此次390亿元投资总额对应的将是126GWh的新增规划产量。项目建设周期24-26个月，意味着未来两年，CATL规划产量将新增126GWh。

扩张产量及投资规模均创新高，而这只是CATL扩张计划的一部分。

今年二月，CATL通告称，拟定增200亿用于湖西锂电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂电池研发和生产项目（三期）、四川时代动力锂电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目和补充流动资金。涉及新增动力锂电池产量52GWh。

此外，CATL还宣布以自有资金不超100亿元，投建宁德车里湾锂电池生产基地，布局动力及储能锂电池生产线，项目建设期两年。

高工锂电获悉，仅2020年CATL披露的产量扩张计划就高达200GWh，这还不包括时代上汽、时代吉利、时代一汽等合资公司的新增产量。其对动力锂电池产量的需求近乎"饥渴"。

个中逻辑，既有国内新能源汽车高上升趋势确定及欧洲电动化快速升温，更重要的是，"整车+电池"的合作升维让CATL提前锁定了未来一定的市场份额，也为其产量释放供应销售保障。

2020年，国产Model3、造车新势力主力车型、宏光MiniEV、合资品牌主力车型等产销快速起量，同时TSLA、宝马等品牌加速"我国生产，全球销售"战略布局，推动动力锂电池出口需求。CATL作为其重要/核心电池供应商，将伴随其新车型的集中上量、市场放量，产量销量获进一步保证。

确定及潜在的巨大市场需求，CATL开启大规模产量扩张，同时为保障产量的有效推进，其随之也开启了一轮大规模的新产线招标、锂电设备采购以及锂电核心材料提前锁定。

有关供应链公司而言，巨大的市场已经摆在面前，无论是从技术、资本、人才、供应链管理、降本增效等各个层面，都将迎来更大的挑战。

CATL产量大规模扩张逻辑

动辄百亿规模的投资背后，CATL的有关动力锂电池产量的需求近乎"饥渴"。

新能源汽车销量高上升趋势确定，全年销量远超预期。中汽协最新数据显示，11新能源汽车销售20万辆，同比上升105%；今年1-十一月新能源汽车销售110.9万辆，同比上升3.9%。全年销量有望突破130万辆，远超年中110万辆的市场预期。

从动力锂电池装机量来看，GGII数据显示，1-十一月CATL动力锂电池装机量23.18GWh，占国内动力锂电池装机总电量的46.92%，配套客户包括蔚来、小鹏、长城、广汽、吉利、TSLA、理想、一汽大众等主流车企。如若加上合资公司时代上汽，市占率将进一步提升至49.36%。

这其中，配套国产Model3车型及装机量快速起量。CATL继九月试装少量国产Model3后，十月数据迅速拉升至5136辆，到十一月其配套国产Model3数量激增至9619辆，2020年国产TSLA车型累计配套了近1.5万辆。

而国际车企从我国出口电动汽车正在成为重要趋势，海外新能源汽车市场销量爆发将一定程度上带动CATL电池装车出口。如十一月TSLA上海超级厂启动首批7000辆国产Model3出口业务，重要搭载CATLLFP电池，无独有偶首批宝马iX3从大连港发往海外市场，其动力锂电池由CATL独家供应。

和此同时，头部造车新势力、合资品牌主力车型在C端市场攻城略地，加速攻占国内新能源乘用车产销榜单，同时自主品牌市占比缩水至不足5成。

作为其动力锂电池核心供应商，CATL正在受益其本轮的市场变化以及其后续强劲的市场上升。

长远来看，CATL和宝马签署的合作订单由40亿欧元（约合人民币311.79亿元）新增到73亿欧元（约合人民币569.01亿元），合同供货时间为2020年至2031年。同时CATL和戴姆勒、现代、捷豹路虎、标致雪铁龙、大众和沃尔沃等国际车企品牌的深化合作，有望充分受益海内外需求的强劲上升。

值得一提的是，CATL和车企的电芯合资公司正在成为国内动力锂电池赛道上的重要一员。如时代上汽1-十一月动力锂电池装机量1.2GWh，位列国内电池装机量第6，同时时代一汽、时代吉利等也在加快推进动力锂电池产量投产。

2021年全球新能车市场高上升趋势确定，未来五年行业的平均增速有望超40%，预计到2025年全球动力锂电池装机量将超900GWh。

CATL董事长曾毓群在近期的2020年高工锂电年会上直言表示，全球绿色复苏正在带来一轮巨大的产业机遇，预计未来五年锂电池出货量将进入TWh时代。

巨大的市场预期下，动力锂电池产量供给能力必然成为国际车企持续合作的重要考量。为巩固全球动力锂电池龙头位置，考虑到产量的建设和释放爬坡时间节点，CATL现阶段备战产量已是迫在眉睫。

供应链公司的机遇和挑战

动力锂电池产量规模扩张的同时，CATL同步开启了一轮大规模锂电设备招标及相关供应链的资源维稳。

一方面，CATL提前开启2021年的设备招标准备，且招标设备规模及订单金额均破纪录。

高工锂电获悉，仅2020年十月以来，包括大族激光、今天国际、海目星激光、赢合科技、先导股份、华自科技、星云股份、超业精密、正业科技、纳科诺尔等10家设备公司宣布获得CATL及其子公司的大额设备订单，涉及金额近80亿元。

另一方面，CATL通过战略投资的方式绑定供应链，加强产业链合作及协同。今年八月，CATL宣布拟以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市公司进行投资，投资金额不超191亿元。

在锂电设备领域，九月，CATL宣布拟不超过25亿元认购先导智能定增全部股份，交易完成后将持有先导智能7.29%股权。

在锂盐资源上，CATL今年九月认购加拿大锂矿制造商NeoLiquitiumCorp8%股权，提前锁定锂矿资源供应。此外，去年CATL还以2.63亿元的价格认购了澳洲锂矿商Pilbara的8.5%股权。

2018年，其还和天华超净、天原集团、长江晨道等合资成立天宜锂业，布局碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品。

此外，CATL还在积极推进和施耐德电气、安脉盛智能等合作，加快智能装备及智能制造体系的布局。

大规模产量扩张带来的是巨大的供应链需求。从另一角度来看，CATL百GWh级别产量扩张，有关供应链公司而言，既是机遇也是挑战。

以设备公司为例，产量紧缺的设备公司要做进一步的产量扩充，风险管控首当其冲；其次，由于产量规模上量，设备成本进一步下降将成大概率趋势。此外，CATL全国多基地建设，有关设备公司的现场支持服务人员也将大幅提升。

曾毓群强调，要抢占未来TWh的机会，靠规模化远远不够，更要靠创新锻造核心竞争力，这包括材料体系创新、系统结构创新、极限制造创新、商业模式创新。尤其是在极限制造创新上，要从ppm级别向ppb级别提升，从6西格玛进一步向9西格玛靠拢。

而从产业链协同来看，目前来看，从产业链需的供给和需求比较，依然缺口巨大，有效产量依然不足，这有关产业链公司将会是很大的挑战。接下来要产业链公司共同提产量、强质量、降成本。

值得一提的是，CATL加快产量竞备仅是全球范围动力锂电池新一轮扩张的缩影，目前包括LG化学、松下、SKI、中航锂电、比亚迪、国轩高科等全球头部动力锂电池公司都在积极部署产量上马。

因此，供应链公司还需苦练内功，重视技术革新、供应链管控、资金风险、成本控制和人员扩张，为迎接新一轮动力锂电池产量扩张下的供应链需求备好粮草。