2022年动力锂电池"凶猛开局"

2022年伊始，动力锂电池订单延续饱和状态，新项目开工、签约落户消息接踵而至。

高工锂电统计显示，春节前后，涉及动力及储能电池开工的项目达9个，总投资超798亿元，产量规划超176GWh；签约投资动力锂电池项目6个，总投资超1080亿元，产量规划超215GWh。

动力锂电池扩产狂飙背后，一方面源于市场需求旺盛，电池产量供不应求。据悉，春节期间，国内头部电池公司几乎处于满产状态。CATL国内多个基地春节假期满出现产；弗迪贵阳厂春节期间上千人加班生产；国轩高科南京基地多条产线开足马力。动力锂电池交付压力可见一斑。

市场端新能源车企红火开局。一月，比亚迪新能源汽车销量93168辆，同比上升362%；广汽埃安销量16031辆，同比上升118%；小鹏汽车、理想汽车和蔚来汽车一月份交付12922辆、12268辆、9652辆，同比分别上升115%、128%、34%。

行业预计，2022年我国新能源汽车销量将达500万辆，同比上升42%。

另一方面，市场订单为新增产量释放供应确定性空间。高工锂电统计发现，2021年国内动力锂电池公司共获得国内外车企共计46笔订单/项目定点。其中，国内车企订单22笔，国外车企订单24笔，交付量和交付周期以大单、长单为主。（详情链接：46笔动力锂电池订单洞悉新周期市场"演化"）

巨大的产量交付叠加确定性市场订单驱动下，头部动力锂电池公司扩产项目消息频传，包括CATL、中创新航、远景动力、力神、吉利欣旺达、SKI、鹏辉能源等动力锂电池公司在新年伊始纷纷宣布开工。

和此同时，多个动力锂电池项目也在春节前后纷纷签约落地。尤为吸引关注的是中创新航在广州、江门连下两城，合计规划建设100GWh动力及储能电池项目；亿纬锂能和惠州市政府合力打造千亿级新能源产业集群；比亚迪第17个产业基地落户襄阳。

从开工及签约项目看，几大信号值得关注：

1、大规模新增产量将于2023年集中释放。根据规划，CATL、中创新航、远景动力、力神、SKI等电池公司均明确，开工项目计划在2023年建成投产。大规模新增产量的集中释放有可能出现局部过剩，行业竞争将会更加激烈。

2、动力锂电池经营情况或进一步分化。产量规模上量可带动成本下降，但是受上游供应链问题、材料成本压力、生产相关相关经验差异等因素影响，动力锂电池公司产量利用率及良品率将形成双刃剑，各家经营情况将进一步分化。

3、供应链将面对更为严峻的挑战。当前，部分上游材料产量及成本压力仍然难以缓解，这种情况将延续至2022年底，而动力及储能电池产量的集中释放又或进一步拉大供需缺口。

4、动力锂电池行业格局生变。CATL龙头地位稳固，二线及以上动力锂电池公司加速产量冲刺，动力锂电池出货量排位赛竞争将更加激烈。

值得注意的是，动力锂电池公司快速扩张，资本将承担越来越重要的用途。今年以来，多家动力及储能电池公司获得资本加持，或加速走向资本市场。

其中，SES在纽交所成功上市，蜂巢能源已进行上市辅导备案，力神电池、安驰科技、海基新能源等均获得外部资本青睐。

事实上，动力锂电池公司2021年在资本市场的竞逐已经如火如荼。CATL推450亿募资计划；中创新航完成120亿股权融资；蜂巢能源连获4轮融资，估值达460亿......

资本端，包括红杉我国、深创投、IDG资本、高瓴创投、君联资本、春华资本、凯辉基金、光速我国、软银我国等在内的数十家VC/PE机构，以及CATL、长城汽车、小米长江产业基金、广投资本等产业基金，也都扩宽了动力锂电池产业的大门。

可以预见，资本市场将成为动力锂电池公司激烈角逐的另一大战场。