比亚迪销量远超"理小蔚"，未来如何破局新能源车"内卷"？

伴随着八月份的结束,国内造车势力纷纷公布了单月新汽车销量。

小鹏、蔚来、理想已经将座次切换到了"理小蔚"。

但值得关注的是,比亚迪在传统汽车领域继续实现领跑,自七月重回全球新能源单月品牌销量榜首之后,比亚迪一路高歌猛进。

九月四日,比亚迪公布八月汽车销量数据,单从数据来看,这份成绩单值得肯定,要了解八月国内汽车整体销量是处在下降的阶段。

随后,市场也给出预测,预计八月比亚迪销量将超过五菱、TSLA,登顶国内新能源汽车销量榜首,甚至可能位居全球单月新能源销量冠军。

一时间市场掀起了一阵有关比亚迪未来投资价值如何的热议,本文通过回顾比亚迪八月在新能源汽车领域的表现以及结合当前行业概况,试图分析比亚迪未来的投资价值。

八月销量简史

具体来看比亚迪单月新汽车销量。

八月,比亚迪新能源汽车销量6．14万辆,同比新增301．81%;1-八月累计销量26．65万辆,同比新增192．64%。

其中,新能源乘用车八月销量实现6．05万辆,同比大涨331．9%,旗下DM车型销售为30126辆,环比上升5065台,EV车型销量为30382辆,环比上升5386台。

汉车型单月销量为9035辆,从去年上市至今累计超11万辆;秦家族则稳居销量榜首,当月销量22,384辆,累计销量超40万辆;宋家族则上升迅猛,单月销量为17,691辆,尤其是宋DM系列,同比上升达1594．4%。

值得注意的是,从比亚迪乘用车销量占比的角度出发,八月,新能源乘用车销量占比达到整个公司销量的88．29%,这也是比亚迪持续多个季度实现,国内首个新能源销量占比远超燃油车的传统车企。

回顾比亚迪的转型之路,自2008年宣布首款新能源汽车上市之后,比亚迪新能源汽车销量占比一直处于走高的趋势,去年下半年,受疫情影响的整个汽车市场开始回温,比亚迪也终于借此时机将2019年仍处于亏损状态的汽车业务转亏为盈。

细分比亚迪销量大涨的逻辑,重要离不开旗下插电式混动车型DM-i市场需求持续走高,推动DM车型跨越式上升。

自比亚迪DM-i超级混动系统公布以来,基本实现了从轿车到SUV的全覆盖,和其他厂商有所不同,DM-i主打性价比,基本来到同级别燃油车的价格区间,八月DM车型销售同比上升达到555．6%,超过EV系列同比增速的222．7%。

另一方面,也源于比亚迪自主研发的刀片电池,已经实现全车系的配备,基本上已经达到了实际量产。

目前,汽车业务依旧是比亚迪重要的盈利点,上半年财报显示,汽车业务营收占比达到391．57亿元,仅次于组装业务,营收占比仍处在高上升的趋势。

战略得到市场验证

相比比亚迪的大众定位,国内造车新势力、TSLA以及一众互联网玩家,似乎在布局新汽车市场时,就已经做好了品牌定位,蔚小理学习TSLA的不同特性,和"共主"TSLA在高端市场角逐。

但随着国货的崛起,蔚小理的品牌认可度逐渐提高,TSLA为了增强在市场的主导地位,开始进行降维打击,今年七月,TSLA宣布旗下ModelY系列再次降价,新车补贴后售价为27．6万元,直降7．19万,降幅20．6%。

这也被市场解读为蔚小理或将受困于TSLA的"降维打击"。

反过来看比亚迪,也正是因为其品牌定位,在市场不断涌现新对手、"价格战"的背景下,才站稳了脚跟。

当前,比亚迪乘用车覆盖了4-34万元价位段市场,在这一区间几乎涵盖了高中低端市场,比亚迪元、E、宋部分产品处于10万元及以下价格带,秦、宋部分产品主攻10万元-20万元价格带,唐、汉处于20万元-30万元价格带。

目前,比亚迪的中低端市场仍占据主导地位,从八月份销量数据便能看出,仅比亚迪旗下秦、宋系列的车型销量就已经达到了超4万辆,加上主打网约车以及共享出行的E、元系列,预计销量已经超过5万辆。

在刚刚结束的2021成都车展上,比亚迪推出了更具"性价比"的e平台3．0首款车型——比亚迪海豚,这也被市场解读为高端版的五菱宏光MINIEV,但也从侧面衬托出比亚迪对低端市场的布局和把控。

而另一家同为转型的传统车企,北汽新能源就没比亚迪就那么幸运,七月销量仅为3491台,截止七月累计销量仅为10450台,同比下降37．46%,深究其原因或源于其品牌定位。

尽管北汽和比亚迪都将中低端市场作为发展主线,但北汽的品牌过于单一,其用户群体大多数为网约车以及共享出行用户,叠加目前网约车市场杂乱,销量也逐渐下降。

要注意的是,比亚迪销量大涨的背后,或许也和竞争者遭遇产量瓶颈有关,TSLA、"蔚小理"都出现了销量下降的情况。

例如,蔚来八月交付量仅达到5880辆,除了近期"辅助驾驶"事件闹得沸沸扬扬外,"掉队"的真正原因恐仍和芯片和供应链有关,蔚来流动资产没有用来准备供应链体系供货,导致公司陷入被动局面。

不过,随着比亚迪新能源汽车业务的发展,其和老对手TSLA的缠斗也愈演愈烈。近年来随着比亚迪高端化转型以及TSLA降价抢占市场,二者在接近的价格带短兵相接。

随着产量的提升,加之有低价跑量的需求,TSLA的产品近年来经历了多次降价。以Model3为例,经过最新一轮调整后,Model3标准续航升级版价格为23．59万元,这一售价,和比亚迪旗下部分车型售价相差不大,这也为比亚迪的高端化出现了很多不确定性。

市场期待比亚迪讲一个"高端智能"故事

事实上,新能源汽车可以说是比亚迪当下以及未来的长期关注点。

前不久,比亚迪公布的年中财报上,公司对旗下汽车业务提出了相应战略以及措施,其中,新能源汽车成为比亚迪核心战略点,高端化以及汽车智能化将作为重要发展方向。

实际上,在比亚迪目前及以往的动作中,也在发力战略的实行。

从消息人士处获悉,今年比亚迪将新能源汽车交付目标设为60万辆,明年销量目标更是新增到150万辆,其中,高端品牌将在2023年Q1季度实现量产销售。

从这里我们不难看出,比亚迪对新能源汽车抱有看好的态度,以及新能源汽车在比亚迪销量结构中的重要性,随着销量占比的提升,未来新能源汽车为比亚迪供应的营收将会持续新增。

同时,旗下高端车型比亚迪汉,自2020年七月份上市以来,在国内中高端品牌新能源车中的销量持续攀升,今年八月,汉实现销量9035辆,标志着比亚迪高端化品牌之路的成功。

汉、唐等高端品牌战略不断实行,比亚迪的单车均价不断被拉高。比亚迪旗下车型均价10年上升近2．5倍,2020年乘用车加权均价达到13．52万元左右,今年1-七月份,比亚迪的单车均价已经达到15．18万元,这个数据超过了大众的14．78万元。

另外,在智能化方面,比亚迪也给出了自己的态度,八月二十九日,比亚迪汉EV上推出了"5G丹拿智能音乐座舱"升级包,这也推动了比亚迪在智能化领域发展的进程。

不过,关于比亚迪而言,高端市场以及智能化还存在一些难题,智能化的进展程度一定层面上代表了高端市场的实际落地,但在智能化方面,比亚迪还要落后于TSLA、"蔚小理"。就拿小鹏而言,目前小鹏的核心战略智能化已经为小鹏带来了软件变现,随着小鹏研发投入程度的新增,未来的软件营收或将提高。

目前,比亚迪拿得出手的技术在于电池方面,尽管近年来在积极推动动力锂电池业务的独立发展,积极开拓外部市场。

但目前来看,其电池外供业务仍待进一步加强,在动力锂电池上,比亚迪的市占率仍遥遥落后于CATL。七月份,国内动力锂电池公司装车量排名CATL以50．1%位居榜首,而比亚迪仅占比16．8%。

新能源时代的竞争已经升级,汽车智能化成为这场"升维战"的关键,比亚迪凭借中低端车型的热销,获得超预期的成绩,但在智能化以及高端市场的慢人一步,却是比亚迪所要克服的难题。

互联网大厂也已卷入这场"造车潮"中,比亚迪能否用技术积累以及品牌沉淀破局"内卷",将是接下来说好新能源故事的关键。