需求缺口或超万吨!锂电池重要原料价格上涨

近期国内金属钴报价反弹，国内钴市行情回暖，国际钴价小幅缓慢上涨。

根据生意社数据，上海金属网1#钴均价28.3万元/吨，涨了2000元/吨；广东南储现货1#钴涨了1000元/吨；国产/赞比亚钴(250kg/桶装99.95%)涨了1000元/吨。

同时有消息表示，国储局近日将收储电解钴。天风证券指出，若收储量达到2000吨，即国内电解钴近3个月供应量，短时间内或将大幅拉涨钴价，钴原料国内库存紧平衡，九月价格拉涨至30万元/吨亦有可能。

主营钴盐的道氏技术昨日涨幅14.09%。公司业绩情况来看，上半年归属上市公司股东的净利润2524.52万元，同比扭亏为盈。公司曾通告拟定增募资16.2亿元，重要用于新能源材料项目建设，公司称将力争在未来三年实现10万吨三元前驱体以及2万金属吨钴盐产量。

钴需求缺口有望超万吨

钴的消费领域重要包括电池、高温合金、硬质合金、催化剂、磁性材料、色釉料彩以及干燥剂、粘结剂等介质材料。钴的需求结构中，电池材料占比高达54%；其中动力锂电池占比12%、3C电池占比42%。

同时，钴作为重要的战略金属资源，在航天等领域发挥着重要的用途，美国、日本等国家很早就建立起对金属钴的国家战略收储制度，我国2010年正式确定对稀有金属的战略储备制度。

全球重要的钴矿公司有嘉能可、洛钼集团、Chemaf公司、金川集团和谢里特公司等。嘉能可公司掌握着全球钴矿探明储量的25%，每年钴矿产量占到全球产量的30%左右，关于全球钴供给有决定性的影响力。全球前十大钴矿公司中有四家我国公司，2018年十大钴矿公司的钴矿产量占到全球产量的75%。

从供给端来看，Katanga生产受到影响，嘉能可下调产量指引，Vale下调全年矿产目标，Ambatovy将暂停运营，受新冠疫情影响以及钴价下跌和民采矿规模的下降，2020年钴矿供给端有望缩减8%。

钴下游需求的回暖（新能源汽车动力锂电池和5G手机等消费电池拉动需求）。八月新能源汽车市场回暖明显。我国新能源汽车销售10.9万辆，同比上升27.85%，环比七月上升11.22%，八月月度销售占比4.99%，销量持续两个月同比上升，重要和汽车下乡活动及各地扶持政策有关，且造车新势力表现靓丽。

西南证券研究报告表示，2020年对钴的需求缺口有望超过万吨，供需缺口有望持续推升钴价。

4只概念股机构预计上涨空间超20%

从钴概念股情况来看，今年四月部分钴概念个股经历了一波上涨，现阶段有所回调。其中盛屯矿业、寒锐钴业四月以来上涨幅度均超50%。

从上半年业绩情况来看，华友钴业、厦门钨业、寒锐钴业、道氏技术上半年业绩增幅均超100%。

其中华友钴业上半年净利润3.5亿元，净利润增幅为965.28%，公司在报告期内，抓住欧洲新能源汽车大幅上升的市场机会，共生产前驱体1.3万吨，同比上升95.47%；销售前驱体1.27万吨，同比上升87.92%，其中不包括合资公司的直接出口海外产品6578吨，同比上升215.64%。

从机构评级情况来看，4股机构预测上涨空间超20%，分别为兴业矿业、盛屯矿业、洛阳钼业、格林美。