CATL：资产规模2年翻6倍 有信心和日韩掰手腕

2018年5月29日下午2点，宁德时代新能源科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演。

宁德时代新能源科技股份有限公司董事长曾毓群、副董事长潘健、副总经理＆董事会秘书蒋理、财务总监郑舒，以及保荐机构中信建投证券股份有限公司的执委会委员＆公司执委＆保荐业务负责人刘乃生、投资银行部董事总经理＆保荐代表人郭瑛英、宋双喜出席会议，并回答了网友们的提问。

【路演要点】

1、公司总资产情况？

潘健：近年来，公司的资产规模快速增长，2015年末、2016年末、2017年末公司总资产分别为867，295．75万元、2，858，831．43万元、4，966，288．58万元。

2、公司的应收账款的期后回收情况？

郑舒：报告期各期末，公司应收账款期后回款情况良好，2015年末的应收账款于期后半年回收90．34％，于期后半年至一年内回收9．35％，2016年末的应收账款于期后半年回收89．62％，于期后半年至一年内回收8．48％。

3、公司股票哪天可以申购？

郭瑛英：按目前计划，公司股票申购日期是2018年5月30日。缴款日期是2018年6月1日。

4、锂电池今年一季度的价格变动是多少，全年预期大概是在哪个水平？

郑舒：随着技术进步锂离子动力电池有所下降，具体价格变化受市场供求关系影响。

5、本次发行的资金募集用途？

郭瑛英：本次发行的募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急运用于以下项目：宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目、宁德时代动力及储能电池研发项目。

6、此次发行的情况？

宋双喜：此次发行股数不超过217，243，733股，占发行后总股本的比例不低于10．00％；全部为发行新股，不涉及股东公开发售股份。

7、公司的实际控制人及所持股份？

郭瑛英：公司实际控制人为曾毓群和李平。截止招股说明书签署日，曾毓群持有公司控股股东瑞庭投资100％股权，间接持有公司29．23％的股份；李平直接持有公司5．73％的股份，两人为一致行动人，合计持有公司发行前股本总额的34．95％。

8、近年来公司的股利分配情况？

郑舒：2015年10月22日，宁德时代有限召开股东会，决议同意公司在累计未分配利润中提取5，000万元用于现金分红，以2015年10月22日各股东投资比例进行分配。此次现金分红款项已于2015年12月支付完毕。

9、公司本次发行募集资金总额为多少？为什么比公司原计划募集资金总额大幅减少？

郭瑛英：公司本次发行预计募集资金总额为5，461，507，447．62元（扣除发行费用后为5，352，084，455．31元）。公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股217，243，733股，占发行后总股本比例不低于10％，发行股数与公司之前2018年3月12日预披露的股数一致。本次募集资金规模是根据发行股票数量和预计发行价格确定的，小于公司之前2018年3月12日预披露的拟募集资金总额，符合监管机构的规定。

10、像BYD，三星，LG他们可以靠三电整体技术与车企合作，比如LG为通用提供从电池到电机电控的一整套方案，松下BYD也有类似整套技术方案的输出，宁德如何与这些有电芯业务的电子巨头竞争呢？

曾毓群：全球化是公司下一步发展的主要战略之一，也是实现公司战略愿景的必要路径之一。作为国际一流的动力电池供应商，CATL与日韩领先电池企业在技术发展上各有特色。

11、证监会这次从三月传出对四行业独角兽开启快速新股发行通道，到三月底证监会独角兽回归意见的推出，速度之快大大出乎市场的预料，是否背后蕴含着一个深刻的背景信息，就是未来新股发行的方式发生了重大的转变，如何看待？

刘乃生：我们注意到中国存托凭证（CDR）试点意见推出，说明监管部门以CDR为突破口，探索建立更具包容性的资本市场体系，以支持龙头公司发展为试点，在制度完善后推广开来，形成中国新经济发展的新局面。未来新股发行的方式变化以相关主管部门的公告为准。

12、公司本次发行前是否存在国有股？

宋双喜：截止招股说明书签署日，公司的股本中不存在国有股。

13、公司的存货跌价准备分析？

郑舒：报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为5，802．42万元、17，663．86万元和22，788．54万元，占存货原值比例分别为5．28％、11．50％和6．25％。2016年末公司存货跌价准备金额占比较大，主要是因为2016年底国家对新能源汽车补贴政策进行调整，提高技术要求标准，能量密度较低、充放电性能较弱的产品需求大幅减少，发行人相应对部分电芯、原材料等存货计提了跌价准备。

14、宁德时代动力及储能电池研发项目的投资概算？

郑舒：本研究项目投资总额为420，000万元，其中设备购置投入101，300万元，占总投资金额的24．1％，主要用于研发、测试、实验设备、办公设备的购买和安装；研发人员费用198，700万元，占总投资金额的47．3％；物料及工夹具费用80，000万元，占投资额的19．0％，主要用于原材料的购买及设备维修等；其他费用性支出40，000万元，占投资额的9．5％，主要用于委托外部研发及联合开发，水电费，差旅费等支出。

15、宁德时代如果按正常顺序排队申请，一般需要多长时间？本次加速审核的原因和背景是什么？该公司与福建省内已上市的公司的最大不同是什么？

刘乃生：宁德时代属于正常企业排队审核，目前IPO审核较前几年提速较快，但审核比之前更加全面和严格，不仅关注财务指标，而且也关注非财务指标，充分体现了全面提升上市公司质量的审核理念。我们认为，对于符合要求且优质的企业，监管部门一定会支持企业上市。

【背景信息】

周二（5月29日），宁德时代披露最新招股说明书显示，拟发行不超过2．17亿股（217，243，733股），每股发行价25．14元，预计发行日期2018年5月30日。