需求向上价格向下 磷酸铁锂材料陷入"胶着"

需求向上，价格向下，这在任何领域都是一种反常的市场现象。如今，磷酸铁锂材料公司正于动力锂电池市场陷入如此胶着之势。

需求端，根据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2019年一月我国新能源汽车动力锂电池装机总电量约4.98GWh，同比上升281%。其中，磷酸铁锂电池装机电量约1.40GWh，同比上升174%。

有业内人士认为，随着补贴进一步退坡，下游应用市场会用脚投票，性能、成本、细分市场需求多重因素用途下，2019年磷酸铁锂的应用风潮或会重启。

根据1-二月份电池公司及整车厂动向来看，上述预判并非空穴来风。一个明显的信号是，在今年首批推荐目录中，高工锂电统计，在上榜的20款新能源专用车型中，搭载磷酸铁锂电池车型有13款，占比最高。

更加有消息称，北汽新能源、奇瑞新能源等还在考虑补贴大幅退坡下，在部分高续航乘用车车型上切换升级版磷酸铁锂电池。从CATL青海投产、国轩高科牵手博世等磷酸铁锂电池大户近2个月动态来看，电池公司对磷酸铁锂材料的需求并未减弱。

春节后，磷酸铁锂材料公司交易情况较往年同期更好，有个别主流公司表示目前开工率基本满产，订单火热。部分中小公司受资金和订单影响，积极考虑转型储能方向或暂时放弃磷酸铁锂市场。

价格端，磷酸铁锂材料却并未呈现逆势上扬，甚至很多人预测今年主流产品价格或将跌破5万元/吨。

如此矛盾背后，是磷酸铁锂材料产量过剩结构下的必然。GGII调研数据显示，目前磷酸铁锂材料排名靠前的公司有比亚迪、BTR、湖南升华、安达科技、北大先行、斯特兰、德方纳米、重庆特瑞、合肥国轩、烟台卓能等。

这10家公司市场份额占比约85%，市场集中度非常高。其合计产量规模（包括新增投产规模）已经大幅超过市场新增的磷酸铁锂材料需求。"老大跟老大玩，老二跟老二玩，老三没得玩"已是行业共识。

产量过剩背景下，一些2017年、2018年申报环评的磷酸铁锂材料项目也已经流产。而有关已开工的后来者要突破面前的铜墙铁壁，价格优势成为最有效的手段。这也是磷酸铁锂材料需求回暖，但却陷入低价怪圈的直接原因。

一方面，面对客户压价、下游市场对三元材料需求增速等市场环境，前十出货量大的磷酸铁锂材料公司压力频频；另一方面，中小公司为占据一席之地，价格战激烈，材料价格一度被拉低。

以安达科技、德方纳米为例，作为主营磷酸铁锂材料的大户，两家公司纷纷发起IPO，却又双双折戟而回。头部公司胶着之势如此，其他磷酸铁锂材料公司可想而知。

尤其2018年动力锂电池市场"黑天鹅"事件的爆出，湖南升华、江西金锂、浩普瑞等被波及的磷酸铁锂材料公司几乎全年停摆，损失惨重。

从磷酸铁锂电池装机量来看，CATL、比亚迪依旧占据半壁江山。排名靠前的磷酸铁锂材料公司面对2018年市场清洗后，切入头部电池公司的供应商将暂时安全，预计2019年前三格局将在这几家材料公司中角出。