转型锂电的8家铅酸巨头2017年复盘

2017年，超威动力、天能动力、猛狮科技、骆驼股份、南都电源、双登集团、雄韬股份、圣阳股份等国内铅酸电池领先公司都在积极开拓动力锂电池市场。

在新能源汽车市场持续上升趋势下，各大铅酸巨头在2017年都加大了公司转型布局锂电的力度，但市场表现却大相径庭，梯队竞争态势愈发明显。

高工锂电注意到，包括超威动力、天能动力、猛狮科技、骆驼股份、南都电源、双登集团、雄韬股份、圣阳股份等国内铅酸电池领先公司，2017年都在积极开拓动力锂电池市场，提升电池产品质量和进行产业布局。但随着公司实力分层和发展策略的转变，上述公司转型锂电之路的结果各不相同。

从转型锂电的进程来看，天能动力、超威动力、猛狮科技、骆驼股份等4家铅酸巨头走在了转型锂电的前列，在产量扩充、电池系统能量密度提升、配套新能源车型、动力锂电池出货量以及产业链布局方面取得了一定的成果。

其中，天能动力和超威动力公司的动力锂电池子公司天能能源和超威创元，在2017年新能源乘用车动力锂电池装机总电量排名分别位列第7和第20名，显示了强有力的市场竞争力。

从发展策略来看，包括猛狮科技、骆驼股份、南都电源、圣阳股份和雄韬股份等多家公司，都在通过资本兼并购等方式布局锂电产业链，进一步提升公司在锂电池市场的竞争力。

其中，圣阳股份此前拟通过并购投资基金对实联淮安、实联盐城投资8.5亿元，以获得两家公司各57.24%的股权，但在2017年八月份最终宣布终止此次投资。而雄韬股份在动力锂电池业务迟迟无法取得较大突破的进展下，开始另辟蹊径大规模布局燃料动力锂电池产业，成立燃料动力锂电池子公司和在全国多个地方斥巨头建设燃料动力锂电池产业园，意图在燃料动力锂电池领域称雄。

从市场发展情况来看，天能动力、超威动力、猛狮科技、骆驼股份等公司重要将市场集中在微型电动汽车和新能源物流车领域；而南都电源、雄韬股份、双登集团、圣阳股份等公司在通信储能锂电池业务占比较大。

值得一提的是，双登集团的动力锂电池业务重要集中在新能源客车领域，和超威、天能等公司在动力锂电池领域没有形成直接竞争。

整体来看，在新能源汽车市场持续上升的发展趋势下，动力锂电池产业投资依旧火热，但在补贴退坡、上游原材料涨价、下游整车厂压价等多重压力之下，动力锂电池未来市场竞争日益激烈。而作为从铅酸转型而来的动力锂电池公司，假如不能在产品质量、产量规模、技术研发和成本价格等方面形成自己的竞争优势，则面对着被市场淘汰的风险，这对转型的铅酸电池公司而言将是极大的打击。

尽管2017年的公司年报还没有正式披露，但可以在2017年一系列的布局当中，窥见上述铅酸电池公司转型锂电的发展情况。对此，高工锂电对8家铅酸电池巨头2017年锂电领域的重要布局情况进行了梳理，且看下文：

➤天能动力：2017年新能源乘用车动力锂电池装机电量排第七

目前，天能动力子公司天能能源当前主打的2200、2600mAh18650三元电池单体比能量达200Wh/kg，系统能量密度可达120Wh/kg以上。在2018年经过升级材料体系和优化PACK结构之后，系统能量密度将达到140wh/kg以上。

在2017年公布12批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中，天能能源成功为东南汽车、芜湖宝骐、重庆盛时达、浙江吉利、江南汽车、山东凯马、南京金龙、青年汽车、申龙客车、成都大运等整车公司配套新能源车型达33款，排名行业第16名。

高工产研锂电研究所（GGII）公布的《新能源汽车产业链数据库》统计显示，天能能源给年度畅销车型奇瑞eQ1供应动力锂电池，上半年锂电池营收4.55亿元，同比上升57.5%，使其位列2017年新能源乘用车动力锂电池装机电量第7名，装机电量达0.373Gwh，在同类型公司中排名第一。

➤超威动力：动力锂电池业务受挫上半年锂电池营收仅9458.2万元

超威动力子公司超威创元量产的三元软包锂电池单体比能量达200-210Wh/kg，预计2018能量密度将进一步得到提升。

在2017年公布12批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中，超威创元已成功为吉利汽车、江铃控股、浙江豪情、重庆长安、重庆力帆、南京金龙、四川野马、云南航天神州、贵州航天等整车公司配套新能源车型达17款。

值得注意的是，受骗补调查、新能源汽车补贴政策调整、推荐目录重审以及上游原材料涨价等多重因素影响，超威创元的动力锂电池业务在2017上半年遭遇重挫，动力锂电池业务上半年仅实现营收9458.2万元，和去年同期相比发生了较大变化。

不过，在上半年遭遇挫折之后，超威创元的动力锂电池业务在下半年出现明显好转。GGII公布的《新能源汽车产业链数据库》统计显示，超威创元位列2017年新能源乘用车动力锂电池装机电量第20名，装机电量为0.079Gwh。

➤猛狮科技：全产业链布局势头迅猛

目前，猛狮科技已经从单一的蓄电池业务扩展到了高端电池制造、新能源汽车和清洁电力三个业务板块。近两年通过自建产线、并购及参股等方式在锂电领域加速迈进，初步形成了"原材料-电芯—PACK—BMS—电动汽车—分时租赁—电池回收"的全产业链条。

在产量布局方面，猛狮科技全资子公司福建猛狮新能源规划6GWh的三元动力锂电池项目、湖北猛狮新能源年产6GWh的高端锂电工业园在年内相继开工，产品包括三元体系的18650/21700和方形铝壳电芯、模组和PACK。

在新能源整车方面，猛狮科技子公司联手东风裕隆汽车有限公司生产的车型"裕路"顺利进入推荐目录。运营上，公司两大子公司郑州达喀尔和厦门潮人并驾齐驱，合计运营车辆超过6700辆。

在动力锂电池订单方面，猛狮科技获签南京金龙2000套三元动力锂电池订单，用于配套南京金龙旗下的纯电动厢式运输车。

在原材料布局方面，猛狮科技和加拿大从事锂矿勘探的Metalstech公司，签署约束性协议，将认购后者股份1000万股。同时公司投资2亿元在宜城市建设年产10000吨NCA前驱体生产线项目。

在2017年公布12批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中，猛狮科技已成功为山西原野、东风汽车、南京金龙、北京汽车、潍柴动力、上汽通用等多家整车公司配套多款新能源车型。

➤骆驼股份：斥资1亿美元抢购AESC电池技术

公司目前量产的135Ah方形铝壳磷酸铁锂电池单体比能量达149wh/kg，系统能量密度达120wh/kg以上，在2018年将有望提升到140wh/kg左右。

在2017年公布12批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中，骆驼新能源已成功为东南汽车、山东凯马、唐骏欧铃、湖北新楚风、扬子江汽车、赣州汽车改装厂、襄阳九州等车企配套新能源车型达21款。

值得注意的是，骆驼集团在2017年还参和了我国公司对AESC的收购及我国本土化生产的合作。公司在2017年公布通告，和金沙江资本子公司及湖北长江金沙江产业投资基金合伙公司签署了《合作框架协议》，约定公司或公司指定方出资不超1亿美元认购Nissan电池公司并购基金有限合伙份额。参投成功后，AESC将协助骆驼股份培养研发、生产团队，完善公司现有的新能源电池生产线。

➤南都电源：锂电池储能业务成业绩上升亮点

受新能源汽车推荐目录重审及补贴退坡影响，南都电源新能源汽车动力锂电池业务2017上半年仅实现营收1271.2万元，同比去年下降幅度较大。在2017年公布12批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中，南都动力为河北长安、重庆长安、东风汽车、北汽福田等整车公司配套了几款新能源车型。

值得注意的是，尽管南都电源的动力锂电池业务发展不及预期，但其新能源储能业务却大放异彩，迎来大幅上升。上半年通信锂电池销售收入2.13亿元，同比上升300.28%。

四月十八日，南都电源通告称，公司和德国UpsideConsultingGmbH及UpsideInvestGmbH&Co.,KG两家公司签署了《储能项目合作框架合同》。在未来2年内，三方将共同建设总容量超过50MW的调频储能电站，投资总金额约为4200万欧元。

九月，南都电源公布通告，公司于长丰纸业、泰州文化产业园等多家公司签署了合计容量为200MWh的储能电站项目，累计签约储能容量已达1900MWh。

十一月，南都电源公布通告，公司中标我国移动2017至2018年度铁塔以外基站用磷酸铁锂电池集中采购招标项目，中标份额为19.57%，中标金额预估为2亿元。

一月十五日，南都电源公布业绩预告称，公司预计2017年1-十二月归属上市公司股东的净利润3.62亿至4.61亿，同比上升10%至40%。

➤雄韬股份：另辟蹊径投资超百亿布局燃料动力锂电池产业

雄韬股份现有锂电池产量1Gwh，三元电池能量密度高达210Wh/Kg，公司锂电池产品以出口为主，重要应用于通信和储能领域，国内新能源汽车动力锂电池业务占比非常小。上半年锂电池业务实现营收1.09亿元，同比上升102.65%。

2017年十一月，雄韬股份中标我国移动2017至2018年度铁塔以外基站用磷酸铁锂电池产品集中采购招标，中标份额为10.87%。

值得注意的是，在布局锂电池领域的同时，雄韬股份还在高调进军燃料动力锂电池领域。

自九月至十二月，雄韬股份先后投资超过100亿元设立多家主营氢燃料动力锂电池研发生产的全资子公司，以及在武汉建设首个氢燃料动力锂电池产业园，并将和南京金龙、东风特汽等合作开发、生产氢燃料动力锂电池大客车。

➤圣阳股份：收购锂电标的失败锂电业务进展缓慢

2016年十月，圣阳股份公布通告拟通过旗下的产业并购投资基金为主体，对实联长宜淮安科技有限公司、实联长宜(盐城)科技有限公司进行投资。投资金额合计8.5亿元，股权转让及增资完成后产业基金最终取得实联淮安、实联盐城各57.24%的股权。

2017年八月，圣阳股份公布通告称，由于目标公司所在行业的国家政策发生重大变化，两个标的公司不满足此前双方签订的《股权投资框架协议》约定的本次投资的前提条件，公司决定终止此次投资。

➤双登集团：厚积薄发稳步推进锂电池动力及储能业务

2016年九月，双登集团全资子公司富朗特锂电三期技改的"新型高能锂电池智能制造项目"正式竣工投产，磷酸铁锂电池单体能量密度已达到165Wh/kg左右，该项目设计年产量1Gwh，将满足纯电动汽车、高端通信和储能市场需求。

在动力锂电池业务方面，富朗特为亚星客车、五洲龙等车型配套的新能源客车车型已成功进入2017年《推荐目录》。

在储能业务方面，2017年十一月，双登集团中标我国移动2017至2018年度铁塔以外基站用磷酸铁锂电池产品集中采购招标，中标份额为17.39%。