2019年我国锂电池负极材料调研报告

高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2018年我国锂电池负极材料市场规模105亿元，同比上升27.9%；出货量19.2万吨，增幅31.5%。

2018年负极材料市场出货量保持稳速上升，重要原因有：1）市场上升重要受动力锂电池市场上升拉动，2018年我国动力锂电池出货量同比上升46.1%，达65.0GWh，动力型人造石墨成负极材料市场重要上升点；2）以贝特瑞、江西紫宸、宁波杉杉为代表的公司出口保持新增。

2018年我国负极材料市场产值保持较高速上升，重要原因是：1）2018年我国负极材料出货量同比增幅31.5%，虽然整体价格相对去年出现微幅下调，但降幅有限；2）随着行业进入"降本增质"阶段，高端天然石墨和人造石墨产品对低端负极材料加速替代，使负极材料产品附加值大幅提升。

从负极材料公司市场情况看，2018年负极材料市场重要有以下几个特点：1）凯金出货量大幅上涨，稳居第四位，但和前三位的差距进一步缩小，2018年TOP4的出货量均超过2.5万吨，市占比之和为71%，较2017年提升4个百分点；2）负极材料公司布局上游石墨化和多地建厂成为趋势。内蒙古地区凭借0.36元/KWh的低电价（最低至0.26元/KWh）成为公司石墨化建厂的选址首选，如杉杉、璞泰来、斯诺、凯金等均在内蒙古布局石墨化产量，新建产量从2018年开始陆续释放，预计2019年内蒙地区石墨化加工产量集中释放，届时石墨化加工费将回落。

负极材料价格在2017年下半年进入上涨通道，重要是环保监察加严，部分石墨化产量无法发挥，使石墨化加工费用每吨上涨0.4~0.6万元/吨，另外2017年上半年针状焦供应紧张，原材料价格大幅上涨。2018年针状焦价格依旧处于高位，国产针状焦供给紧张，因此负极材料价格在2018年降幅较小。

GGII认为未来三年，负极材料市场竞争将进一步加剧，低端重复产量将被淘汰，拥有核心技术和优势客户渠道的公司才能获得长足的发展，市场集中度将进一步提升，这对二三线负极材料公司而言，经营压力无疑加大，其要提前谋划出路。