云母提锂"烽烟四起"

全球锂资源供应紧缺预警，国际地缘政治存在变数。为维稳上游材料稳定供应，动力锂电池巨头围绕锂资源的抢夺战愈演愈烈。

江西宜春拥有全球最大的锂云母矿，资源量折合碳酸锂当量达636万吨。近期，CATL、国轩高科两大动力锂电池巨头先后落子宜春，业内也将视线重新聚焦到锂云母资源上。

其中，CATL拟在宜春落户江西省有史以来单体投资最大的高科技新能源产业招商项目。

国轩高科年初宣布在宜春投资115亿打造的锂电项目也取得新进展，两大锂电新材料项目分别落户宜丰和奉新。项目全部达产后，预计年产碳酸锂10万吨。

资本涌动背后，除了隐现出动力锂电池龙头迫切的资源战略部署之外，也意味着云母提锂产品在动力锂电池领域获得认可。

"由于市场需求持续旺盛，上半年锂云母碳酸锂占比国内碳酸锂出货从长期低于5%提升至25%，并以电池级碳酸锂为主。"行业人士向高工锂电表示，预计2021年国内云母提锂冶炼产量13万吨，碳酸锂产量达6万吨左右。

同时，随着云母提锂技术不断取得突破，叠加自有矿优势，云母提锂重要几家公司的生产成本已经从此前的8-10万元/吨下降到3.5-4.5万元/吨，相较于外购原料的锂辉石冶炼厂优势明显。

根据行业预测，2025年江西锂云母有望释放出超20万吨碳酸锂当量。在新一轮动力锂电池密集扩产，锂需求上升超级周期下，兼具资源、成本优势的锂云母，被视为我国锂资源供应的重要补充。

加之CATL和国轩高科此番进驻宜春，产业关联延伸和巨额资本加持，无疑将带去强大的技术团队和资本实力，完善锂电产业链条，进一步突破云母提锂技术、降低成本，解决废渣处理等难题。

云母提锂之"难"

过去，锂云母由于原矿品位低，杂质较多，Li2O含量相对较低，造成提炼难度大、成本高，所生产碳酸锂的质量难以达到电池级水平，导致其长期处于市场忽视地位。

2015-2017年，受市场供需影响，电池级碳酸锂价格从6万元/吨一路攀升至16万元/吨，即便云母提锂成本较高，单吨利润依然高达6-8万元，使得云母提锂走进资本市场投资者眼中。

而后几年，由于碳酸锂产量扩张较快、下游需求放缓，碳酸锂价格一路下跌，最低至3.8万元/吨，这种成本偏高的提锂技术又逐渐被资本市场淡忘。

在此过程中，碳酸锂价格的波动也在倒逼云母提锂技术不断突破，从石灰石煅烧法、硫酸浸出法等传统工艺改进为硫酸盐焙烧法，且固氟工艺取得突破，解决了设备腐蚀问题，实现规模化持续生产。

同时，通过对副产品长石粉、石英以及钽铌锡精矿的回收利用，抵消部分锂云母精矿的生产成本，使得产品更具成本优势，重要几家公司目前成本已降至4.5万元/吨左右（包含管理费用和折旧，不含增值税和所得税）。

然而，云母提锂大规模生产仍然存在挑战。赣锋锂业董事长李良彬指出，云母提锂大规模生产存在的难点，一是选矿难度大，收益比较低；二是环保限制，包括固氟问题和废渣处理问题。

首先，锂云母原矿品味较低，0.8%以上的矿特别少，一般是0.4，选矿难度大，收益相对低。0.4%品位原矿到2.2%品位精矿可能要8吨原矿做1吨精矿，用2.2%的精矿煅烧做锂盐可能要25吨，这样算要200吨原矿才能出一吨锂盐。

其次，云母提锂的环保问题也值得关注，云母中含有氟，要固氟，但是总会有氟出来，对环境影响比较大。另外还存在废渣处理问题，因为用硫酸盐提锂，废渣中含有钠钾钙等，水泥行业要用也会受到限制，而且废渣量特别大。

按照锂云母到碳酸锂18:1的冶炼比例测算，每生产一吨碳酸锂便会出现17吨废渣，宜春建设20万吨碳酸锂则会出现340万吨废渣，水泥行业消化空间有限情况下，剩余废渣如何处理，是必须思考及解决的问题。

进击的锂云母公司

目前，国内云母提锂出货量集中在4家江西公司，包括永兴材料、江特电机（银锂新能源）、飞宇新能源、南氏锂电等。

工艺环节，得益于云母提锂工艺的不断创新和技改，通过缩短工艺流程，提升锂浸出率，实现一步法得到电池级碳酸锂，使得云母提锂进入低成本区间。

高工锂电了解到，目前包括永兴材料、江特电机、南氏锂电重要采用复合盐低温焙烧法，飞宇新能源则是采用锂云母矿高温焙烧，通过制成锂母液制备碳酸锂。

成本环节，由于上述4家锂云母公司拥有自有矿厂，在锂云母精矿成本方面优势较大，叠加技术的革新和突破以及副产品综合开发利用，使得云母提锂成本降至4万元/吨以下。

此外，通过进一步工艺优化和副产品开发，云母提锂仍存在一定的降本空间。

根据永兴材料2020年年报显示，2020年Q3碳酸锂产线达产以来，至Q4碳酸锂成本已降至3.3万元/吨，季度产量提升至3223.55吨。

2021年上半年，永兴材料实现碳酸锂出货量5448吨，锂盐产品实现营收3.85亿，单吨售价约7万元/吨。

在锂盐价格持续上涨的行情下，拥有自有矿产资源，可固定原材料成本。假如没有自有矿山保障，今年云母提锂公司的成本提升会比较快。

副产品和废渣处理环节，目前行业较为一致的做法是：1、钽铌锡直接出售，可应用于、航天、电子计算机等领域；2、长石作为玻陶原料销售，宜春是我国第二大陶瓷基地，对长石需求量非常大，是长石巨大的消纳市场，同时进一步探寻新增应用领域；3、冶炼渣重要供给水泥厂，或作为青砖出售，同时探寻新增使用领域。

产量环节，目前永兴材料拥有1万吨云母提锂冶炼产量，规划建设产量2万吨；江特电机拥有两条锂云母制备碳酸锂产线，年产量合计1.5万吨，此外还具备1.5万吨锂辉石提锂产量；飞宇新能源具备2万吨云母提锂冶炼产量，远期计划实现4万吨/年；南氏锂电拥有6万吨云母提锂冶炼产量。

市场环节，厦钨新能源、湖南裕能、德方纳米等正极材料公司已经和部分锂云母公司签署长单供应，包括准电池级和电池级产品，这也意味着正极材料有关锂云母碳酸锂产品品质已经逐步肯定。

高工锂电获悉，包括永兴材料、飞宇新能源等已经具备锂云母生产氢氧化锂产品的能力，但是仍存在成本压力。随着氢氧化锂价格走高刺激，预计明年会有锂云母生产的氢氧化锂规模化应用。

抢滩战略级赛道

从需求端看，在全球碳中和目标下，电动化趋势不断增强，储能市场也将快速启动。GGII数据显示，预计到2025年全球新能源汽车渗透率将达到20%以上，将带动全球动力锂电池出货量达到1100GWh。2025年全球储能电池出货量将达到416GWh，未来5年年复合上升率约为72.8%。

按照1万吨碳酸锂加工产量可满足15GWh电池需求估算，1516GWh锂电池意味着将衍生出101万吨的碳酸锂产量需求。

从供给端看，短时间内全球供给不及预期，2021年下半年锂产业链仍将维持供应紧张态势；长期锂资源开发仍存不确定性，全球锂矿的供需基本平衡，需求上升将成为锂行业重要驱动力。

目前，全球锂矿项目投资周期和产量周期已经明显滞后于需求周期。2022-2025年，不平衡不充分的锂资源开发和全球日益上升的锂电需求，将成为锂行业的重要矛盾。

为维稳锂资源供应安全问题，国内的锂资源开发力度和速度开始增强。在资源为王的背景下，锂云母矿产资源的优势开始显现。

当前江西锂云母冶炼产量约在12万吨，若2025年能释放出20万吨碳酸锂，则能够占到全球碳酸锂供应占比的1/5左右。因此发展锂云母提锂也成为锂资源战略性要，由此也不难理解CATL和国轩高科的提前卡位。

面向未来，全球锂盐供应也将形成以锂辉石提锂、盐湖提锂为主，锂云母提锂作为锂资源第三上升极的供应局面。