国轩高科：36亿定新增码乘用车动力锂电池

“春江水暖鸭先知”，作为动力锂离子电池行业龙头的国轩高科（002074）正加快战略转移的步伐。公司十一月十四日晚间公布的定增预案显示，公司拟以31.18元/股的价格非公开发行股票数量不超过1.15亿股，募集资金总额不超过36亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于高比能动力锂离子电池产业化、年产10000吨高镍三元正极材料和5000吨硅基负极材料产业化等项目。

预案显示，本次非公开发行的发行对象为李缜、上汽投资、博时基金、基石投资、金牛投资、新沃基金、毅达投资、南方资本共8名特定投资者，锁定期为36个月。

其中，李缜为公司实际控制人，在本次定增中以12.5亿元认购4008.98万股。本次非公开发行完成后，公司总股本将新增至9.92亿股，珠海国轩占公司总股本的21.90%，仍为公司控股股东，李缜持有珠海国轩80.69%的股份，并直接持有公司14.36%的股份，合计持有股份占公司总股本的36.26%，仍为公司实际控制人。

同时，上汽投资以3.5亿元认购1122.51万股。资料显示，上汽投资为上汽集团(23.63,-0.350,-1.46%)全资子公司，而上汽集团已经与国轩高科建立了战略合作关系。“上汽集团一直是我们的重要合作伙伴，未来我们在新能源乘用车上也会加强与上汽集团的合作。我们这次定增也受到了包括上汽投资在内的多家产业资本的高度认可。”国轩高科董秘王勇对我国证券报记者表示。

另外，博时基金以其管理的全国社保基金501组合、全国社保基金102组合进行认购，其中全国社保基金501组合认购2.2亿元，全国社保基金102组合认购1.8亿元。代表安徽省投资集团与安徽担保集团的毅达资本和基石资本也参与了此次定增的认购，认购金额分别为3亿元和4亿元。

在本次定增的5个募投项目中，年产10000吨高镍三元正极材料和5000吨硅基负极材料产业化项目为公司本次定增的最大亮点，该项目拟使用募投资金5亿元。据王勇介绍，随着电动汽车的迅猛发展，动力锂离子电池产业对正负极材料的要求逐步提升，传统正极材料及石墨负极材料在能量密度及续航里程等方面已难以达到电动乘用汽车发展的需求。高镍三元正极材料及硅基负极材料以其较高的能量密度，优秀的综合性能，符合纯电动乘用车应用趋势。

“从全球范围来看，各国都把发展高能量密度的动力锂离子电池作为电动汽车领域的技术突破点。在正极材料方面，基于镍酸锂改性的高镍三元正极材料是当前最有希望在全电池能量密度上达到300Wh/kg的正极材料。在负极材料中，硅材料具有很高的理论比容量和较为适中的嵌脱锂电位。随着电池材料技术的不断提升，高镍三元正极材料和硅基负极材料在动力锂离子电池正负极材料方面逐步得到推广和应用。”王勇表示。

借助本次募投项目的执行，公司将加速向乘用车动力锂离子电池进行战略转移。据了解，在本次募投的合肥、青岛、南京共计12亿Ah的高比能动力锂离子电池产业化项目中，用于新能源乘用车的三元锂离子电池将占据重要比重，而年产10000吨高镍三元正极材料和5000吨硅基负极材料产业化等项目则将进一步加强对三元锂离子电池的配套。

今年以来，国内新能源汽车市场增速放缓，新能源汽车市场上升的重要动力由以往的新能源商用车转向新能源乘用车。

与此相对应的是，动力锂离子电池的市场结构也在发生变化，三元锂离子电池正接棒磷酸铁锂离子电池成为新能源汽车动力锂离子电池未来的“风口”。在上述背景下，包括国轩高科在内的重要动力锂离子电池厂商都在加快三元锂离子电池的投放力度。据了解，今年国轩高科动力锂离子电池的产量将达到16.5亿Ah，其中，三元锂离子电池产量将达到6.5亿Ah。