锂离子电池行业趋势 三元锂离子电池受追捧

自2014年开始，我国新能源汽车产业出现爆发式上升。2014和2015年，我国新能源汽车产量与销量均上升3倍以上；2016和2017年产销量增速虽然减缓但也保持在50%以上，截至2018年1-八月我国新能源汽车产销量增速再度回升高达75%，预计今年产销量上升翻倍。我国新能源汽车市场发展迅速带动了我国新能源汽车产品的动力锂离子电池装机量增速不断提升，其原因在于我国新能源汽车发展的体系是坚持新能源乘用车、新能源客车和新能源专用车齐头并进，与国外仅专注于发展新能源乘用车截然不同，因此我国动力锂离子电池装机量高速上升。2016年我国新能源汽车动力锂离子电池的装机量仅25GWh，而在2018年1-八月，我国新能源汽车动力锂离子电池装机量已经达到接近2016年整一年的水平。

正极材料产量大增，三元材料增速超过磷酸铁锂

下游行业新能源汽车的快速发展，公司对锂离子电池正极材料的投资加大。受动力锂离子电池带动，2016年我国锂离子电池正极材料产量约16.2万吨，同比上升43.14%；2017年受到三元材料产量高速上升的影响，全国正极材料产量为21万吨，同比上升29.63%；截至2018年上半年我国锂离子电池正极材料总产量约为12.2万吨，半年的时间内产量已相当于2016年整一年的水平。

2018年上半年我国锂离子电池正极材料产量中，三元材料产量约5.98万吨，占比49.17%；磷酸铁锂材料产量约2.34万吨，占比19.24%。随着市场对动力锂电池能量密度要求的提高，具有高能量密度的三元锂离子电池日益受到市场青睐，我国三元材料产量呈现快速上升趋势，而磷酸铁锂产量的上升趋势则逐渐减弱，2017年我国磷酸铁锂的产量与2016年相比基本持平。

从价格走势来看，与产量的情况类似。随着国家大力发展新能源汽车，政策对三元材料的解禁，并将锂离子电池的能量密度与补贴挂钩，促使动力锂电池公司往更高能量密度方面发展，磷酸铁锂材料价格从2016年出现下降趋势，而三元材料反之呈现明显上升趋势。

政策引导三元材料发展，安全技术急不得

三元锂离子电池的发展势头之所以如此迅猛，背后靠的是国家对新能源汽车补贴政策的不断调整变更的因素。比较2017年新能源汽车补贴政策，2018年补贴在乘用车方面不仅重新划分了续驶里程区间，还对动力锂电池的能量密度通过系数变化和调档的方式提出更高的要求，关于百公里电耗量系数也分档进行划分，同时，电池能量密度系数可以与百公里电耗系数叠加。

磷酸铁锂离子电池曾是我国新能源汽车市场上的主流，虽然其充放寿命长，但电池系统的能量密度只在100Wh/kg左右，而三元锂离子电池能量密度最高能达到330Wh/kg，随着消费者对电动汽车续航里程的需求不断提高，且具有电池能量密度优势的三元锂离子电池预计将进一步取代磷酸铁锂离子电池市场。

比较2017年及2018年1-8批工信部《新能源汽车推广应用推荐车型目录》的电池分类情况来看，面对新补贴的市场需求，新能源汽车的电池的提升表现较突出，三元锂离子电池的优势明显。新能源乘用车上，三元锂离子电池已经成为乘用车的主流；新能源客车中纯电动汽车型的电池基本为磷酸铁锂，而插电混动型客车大部分是锰酸锂，三元锂离子电池在2017年有小规模进入，但是仍处在研发推广；新能源专用车的目录中，重要为磷酸铁锂和三元锂离子电池。

从电池的能量密度来看，2018年电池能量密度的提升速度较2017年大幅上升，在新能源乘用车和客车领域，新能源车产品的电池能量密度从2017年重要集中在90-120Wh/kg区间内已上升至集中在140-150Wh/kg这一区间内，新能源专用车则在电池能量密度方面提升较缓，目前大部分车型集中120-140Wh/kg的区间。

补贴政策对电池能量密度要求不断提高，电池能量密度指标显著提升。高能量密度电池的发展对安全技术的要求则更高，但部分车企盲目追求高比能量，缩短电池产品测试验证时间，技术验证周期偏短导致了技术验证不足、工程解决方法不成熟，造成产品质量出现问题，近期新能源汽车频繁起火事件正是印证了这一问题。

动力锂离子电池在充放电过程中，特别是充电时是事故多发阶段。目前发生的大部分着火事故是在充电过程中，或者刚刚结束充电后。保障动力锂离子电池充电安全性是一个非常复杂的系统工程，如何保障安全要考虑到方方面面的环节，否则任何瑕疵都会在实际使用过程中被放大。车企在保证电池能力密度提升的同时，还要确保电池的热管理性能是否能均匀导热、散热，确保电气连接的可靠性以及产品制作的一致性，关于机械安全、电气安全以及防护安全的测试一个都不能落下，还要具备发生事故后的应急处理能力，每一环紧紧相扣，确保我国动力锂离子电池行业安全健康发展。