浅析锂离子电池隔膜行业特点

锂离子电池隔膜行业特点

从工艺技术进展来看，目前，我国锂离子电池隔膜在干法工艺上已经取得重大突破，具备国际一流的制造水平，湿法隔膜工艺技术也不断提升，近年来产量产量均稳步上升。而随着湿法工艺技术的不断发展，我国锂离子电池隔膜行业竞争格局也发生了一些变化。

冰火两重天是近几年锂离子电池隔膜行业最突出的特点。一方面，贴有高技术壁垒、高毛利标签的隔膜行业涌入大量资本，锂电隔膜领域资本买卖热情空前高涨，优质隔膜标的被各方势力争相抢购，隔膜行业在资本市场呈现出一片繁荣；另一方面，众多获得资本助力的隔膜公司持续集中扩大生产规模，新建产量，在动力锂电池被要求降本提质的大背景下，隔膜行业整体价格、毛利出现断崖式跳水，非高端隔膜产量深陷价格战泥淖。锂离子电池隔膜行业特点决定供给将高度集中，低端产品降价，中高端产品依然供不应求，替代进口空间巨大，盈利能力将维持在较高水平。从行业特点看，资金和技术密集，进入壁垒高。功能薄膜的技术难点往往体现在原料、加工设备或生产工艺上，隔膜在这三方面均存在较高技术难度。锂离子电池容量和加工工艺的不断进步，要隔膜公司不断研发提高品质。

1.湿法隔膜产量占比逐年提升

就工艺本身来看，干法隔膜和湿法隔膜各有优缺点，干法隔膜在生产工艺、成本、环保经济等方面具有较大优势，湿法隔膜则具有短路率低、孔隙率和透气性可控范围大等优点。从目前市场的应用来看，从全球锂离子电池公司的选择来看，干法隔膜和湿法隔膜并存。不过，近年来随着三元锂离子电池占比的提高，湿法隔膜产量的占比也稳步提升。最新数据显示，2017年，国内湿法隔膜产量达到8．06亿平方米，占比56％，份额超过干法隔膜。鉴于干法隔膜和湿法隔膜各自的特点，湿法隔膜未来需求将会逐步扩大，但短时间内并不会完全替代干法隔膜。

2.出货量公司集中度较高

按照出货量来看，总体上2017年我国干法隔膜和湿法隔膜的公司集中度均较高，尤其是湿法隔膜，前三公司出货量占比达到71％，前五占比达到87％；干法隔膜前三公司占比为42％，前五占比为55％。

3.产量区域性明显

从目前我国锂离子电池隔膜材料公司区域分布来看，总体上集中度较高，重要集中在华东和华中地区，产量比重分别达到48％、27％；华南地区产量占比也有10％，其他地区则都在10％以下。

4.公司产量扩张加速，未来竞争加剧

根据资料整理，截止到2017年底，国内已经确认投产的锂离子电池隔膜产量约为29亿平方米。按照目前的产量来看，产量较大的公司重要有湖南中锂、上海恩捷、星源材质、中兴新材、天津东皋、苏州捷力、河南义腾等，产量均在2亿平方米以上，合计产量为19．28亿平方米，占比超过67％。