动力电池成本下降分析

2017年占据三元材料主流地位的是NCM111、NCM523,并逐渐向NCM622过渡.但到了今年,多方面综合考量之下,动力电池应用有跳过NCM622直接采用NCM811的趋势.

一名大型电解液企业高层向高工锂电透露:"从我们接触的情况来看,去年配套的高镍电池电解液占比不算太高,但今年会有大幅增长(或更多配套NCM811),预计增长30%左右.高镍三元最早用于圆柱电池,用量也最多."

除电解液企业对下游应用NCM811趋势感受明显以外,作为产品提供者的正极材料企业也透露了NCM811的相关应用情况.

2月当升科技对外表示,公司NCM811产品已经开始批量生产,主要供给国内动力电池大客户.此前消息显示,宁波金和、天津巴莫、杉杉能源、宁波容百锂电等也都取得了不错进展.

动力电池方面,来自国泰君安的调研显示,NCM811在圆柱动力电池的应用基本成熟,国内如比克、力神、亿纬锂能、远东福斯特等均在规模上量,量产进度超预期.

推动NCM811加速量产应用的是高位钴价及提质降本的巨大压力.

一方面,自2016年下半年以来,金属钴的价格持续走高,从20万元/吨上涨至60万元/吨.到了2018年,钴价仍没有下跌迹象,甚至全球最大钴矿产地刚果金正在推行加税政策,加之三元材料市场需求的扩大,让舆论更倾向于钴价将进一步上扬.

另一方面,补贴退坡制度的实施,新能源汽车降成本意愿强烈,传导至动力电池售价一路下滑.电池厂商降价压力显着,降成本需求十分迫切.面对2018补贴新政,唯有高能量密度电池可获得高额补贴,电池企业采用高镍正极是必然趋势.

采用NCM811或是"两全其美"的好方法.

来自国泰君安的数据显示,市场成熟的18650动力电池采用532正极材料,电芯容量为2.5AH,而采用811正极材料,容量可达2.75AH.采用811单位wh正极材料成本为0.39元,而采用532则单位成本wh正极材料成本为0.414元,成本下降6%.

综合来看,采用811单个电芯的正极材料重量下降9%,据此判断对应隔膜、电解液、铜箔等成本也将有所下降.本着保守原则,电芯采用811后,综合单位成本下降幅度在7%,而考虑到PACK后,综合单位wh成本下降幅度则在8%左右.

值得一提的是,811的大规模应用对于正极材料企业也是一大利好.目前532的售价为23万元,811售价为26万元,当前市场情况,假设532加工成本为0.5万元/吨,811加工成本为1万元/吨,那么532的毛利率为15%,而811的毛利率可达27%,接近翻倍.

很显然,NCM811的规模化应用对于车企、动力电池企业及正极材料企业而言,是一种多赢局面.结合市场需求,预计2018年将是NCM811量产元年.

在期待NCM811亮眼表现的同时,其背后存在的一些问题不容忽视.

从应用端来看,当前NCM811量产主要集中在圆柱电池,且消费电池的量产进度快于动力电池.动力电池应用NCM811的技术难度大,需克服安全问题.整车企业对该类动力电池供应商有较高的门槛要求和更为复杂的长时间认证程序.

从材料端来看,NCM811材料生产工艺难度大,目前能够成熟量产的材料企业并不多.其中,当升科技目前一条年产4000吨的高镍产线既可以生产NCM811、NCA,也可以生产NCM622,江苏当升三期工程建设的年产1.8万吨NCM811/NCA项目在推进中.

此前杉杉能源官微消息显示,公司宁夏石嘴山基地三元622/811交钥匙工程年产7200吨共用产线建设顺利,2017年12月底试投产,2018年3月达产.

在1月初举行的高工年会上,宁波容百锂电锂电研发中心总经理佘圣贤透露,2016年下半年NCM811已经开始小规模量产,2017年12月产量达到500吨/月.最新计划是,2018年三季度,每月NCM811产能达1000吨/月;2019年做到2000-3000吨/月.