市场再起风云 锂电寡头大有卷土重来之势

现在，锂电寡头大有卷土重来之势，市场上又都发生了什么？

近日，业界期待已久的2018年新能源汽车补贴方法终于对外公布。根据要求，新方法从2018年二月12号起执行，二月十二日至六月十一日为过渡期，此期间上牌的新能源乘用车和客车按照2017年补贴标准的0.7倍执行，新能源货车和专用车按0.4倍执行，燃料动力电池汽车补贴标准不变，六月十二日起正式按照新补贴方法进行补贴。至此，一直困扰了行业的新能源汽车补贴调整政策落地。有机构称，2018年的补贴新政落地，消除了行业最大的不确定性，属于重大利好消息。新政策明显倾向发展高续航里程的乘用车，大幅提升了电池能量密度的门槛，进一步加速优胜劣汰，行业龙头强者恒强的格局将持续，利好三元锂离子电池。

《我国制造2025》确定的技术目标是，到2020年锂离子电池能量密度到300Wh/kg，2025年到400Wh/kg，2030年到500Wh/kg，高能量密度要求还有望推动固态电池发展。

以“锂电双雄”——赣锋锂业和天齐锂业为代表的A股锂电上市公司，从2017年九月十二日创出高点以来，便开始步入深度调整。赣锋锂业从2017年的九月十二日每股103.5元至2018年二月七日最低点50.18元，股价已经腰斩。从二月八日至二月二十三日，该股放量走出七连阳，仅7个交易日股价累计涨幅超过40%。天齐锂业的波动率稍低一些，但也走出了几近相同的趋势。在时间上，“锂电双雄”股价快速攀升和2018年补贴新政的落地，两者高度吻合。

2018年一月，国内新能源汽车生产4.1万辆，同比上升460%，销售3.8万辆，同比上升430%。新能源乘用车销售3.4万辆，其中纯电动乘用车2.2万辆，插电式混合动力乘用车1.1万辆。新能源商用车的销量为0.46万辆，其中纯电动商用车0.43万辆。表面来看，销量上升率像“火箭发射”，《汽车人》在一月份的销量数据评论中提到，由于2017年年初补贴政策的不确定性，使很多新能源汽车生产商处于半停产状态，所以去年基数非常低，才导致了今天出现高上升，尽管如此，这样的销量也为2018年开了个好头。

短时间来看，由于新的补贴政策给予了四个月的缓冲期，防止了产业链议价和重新申报目录的空窗期，所以2018年势必出现淡季不淡的行情。有机构预计，全年新能源汽车销量在100万辆以上。如此来看，2018上半年碳酸锂供需趋紧的平衡可能会被打破。碳酸锂原料的价格在2018全年可能保持在13.5万元到16万元每吨的高位区间。

由于锂电的几家上市公司在近半年的时间里已经历经了深度回调，泡沫已经在一定程度上得到了释放。所以进入二月，全球股市高位震荡，避险资金开始疯狂抢筹优质的锂电上市公司。如此巨幅震荡，令很多人下意识认为该行业是一个周期性行业，但实则是一个半政策性的行业。