深度解析疫情对锂电产业链和锂电材料及设备的影响

深度解析疫情对锂电产业链和锂电材料及设备的影响。2020开年,新冠肺炎疫情对整个我国锂离子电池产业链都出现了极大影响,二月新能源汽车产销量大幅下降,导致二月国内动力锂电池装机电量雪崩式下降。从市场反应来看，似乎锂离子电池相关产业链板块并不受疫情影响，而是一路高歌猛进。

深度解析疫情对锂电产业链和锂电材料及设备的影响

2020年春节前突如其来的新冠疫情，打乱了整个国内的经济生活节奏，举国上下共同抗击疫情，为防止人口大规模流动和聚集，采取了居家隔离、延长春节假期等防控措施。受此波及，我国锂电产业链也受到直接影响。

●整体来看，此次疫情有关上中下游产业链都带来了不同程度波及，其中，有关整车和动力锂离子电池两大环节最为明显和直接，一月份新能源汽车产销同比下降52%，预计二月份下降将更为明显，受此影响，车用动力锂离子电池需求也明显萎缩。预计影响将持续2~三月，同时，对疫情之后的2020年新能源汽车市场走势审慎乐观。

●锂电设备领域，受到员工返岗及供应链等影响，短时间出现了订单交付延期的现象，市场需求上，短时间内锂离子电池公司产量扩张及新建项目会受波及，中长期看，新能源汽车及动力锂离子电池产业长期向好的大趋势不会改变，疫情并不会有关设备需求产业大的影响。

国内80%以上的锂电设备公司位于广东深圳东莞地区，受到此次疫情影响，设备行业整体复工普遍出现延后两周左右。大部分设备公司的共同判断是，从长远来看，疫情并不会有关锂电设备需求产业大的影响，新能源汽车及动力锂离子电池产业长期向好的大趋势不会改变。

●锂电材料领域，我国锂电材料出口占全球锂电材料的比例在70%以上，受到此次疫情波及，前驱体、正负极、隔膜、电解液等出口订单交付短时间都受到一定影响。从国内需求来看，车用动力锂离子电池需求出现萎缩，而在数码、电动工具、电动自行车等电池领域的需求变化不大，因此会相应在材料端得到体现。

●疫情持续之下，资金链有关锂电公司异常关键，可以预见的是，产业链一些中小公司将因为资金链问题在一季度面对破产风险。而从中长期来看，此次疫情将会更加快速的推动产业深度洗牌，各个细分领域的市场集中度将会变的越来越高。

疫情对锂离子电池公司的影响

受疫情冲击，锂离子电池公司的的复工普遍延后，80%以上公司在二月十七日后已经复工，但受到员工到岗、上游供应链供应、物流不畅等影响，产线复工率普遍不及50%，一些位于内地的公司，不受员工返程影响，复工率相对较高。

下游需求影响波及情况来看，数码和小动力锂离子电池受影响较小，需求没有出现太大变化，而车用动力锂离子电池领域由于受到整车销量下降影响，波及程度较大，头部电池公司反馈来看，来自车企的需求量都出现了明显的下降，下降幅度超过50%以上。

与此同时，动力锂离子电池公司的淘汰将会更加惨烈，资金将会成为公司最大的危机，本身锂离子电池行业的现金流就不好，受疫情影响，会加重很多公司的资金周转，银行放贷也会优先央企、国企。在经济下行的状况，国家和政府先会顾好大的经济，没太多支持给予新能源行业。

锂电产业链最担心的行业风险

1、公司无法正常运转可能导致的资金链紧张或者倒闭的风险，占比32%；

2、供应链公司无法正常启动带来的订单交付影响，占比30%；

3、疫情导致的锂离子电池原材料进口等供给问题，占比21%；

4、公司的产量扩建及新项目建设进度，占比17%。

疫情对锂离子电池行业影响不大

但是，1-3周的复工推迟时间关于一季度为生产淡季的新能源汽车/锂离子电池行业来说，关于全年产量的影响十分有限，影响大致在1-3%范围内。综上，若大环境不发生变化，疫情导致的复工推迟关于锂离子电池行业影响有限。

因近期国内物流受限，卖方原辅材和物流运输价格上调，部分锂离子电池材料成交价格出现上涨。短时间价格上涨并不持续，若疫情得到缓解物流通道得到缓解，相关成本自然会回落，因此物流成本导致的锂离子电池材料价格上涨持续性不强，影响将随着疫情控制而减轻。

虽然受疫情影响多数公司在一季度收入和产销量上会不可防止的出现下降，但是海外需求叠加特斯拉国产化，将是中长期国内锂离子电池产业链公司持续向好的上升点。预计伴随肺炎疫情逐步稳定，锂离子电池产业供给将会逐步复苏，从中长期看，锂离子电池行业的景气度回升依旧要从需求端去考虑。