钜大LARGE | 点击量：854次 | 2020年01月16日
坚瑞沃能重整“三步走”
12月29日晚间，坚瑞沃能（300116）发布公告，西安中院已裁定批准其重整计划。
距离2018年4月1日，坚瑞沃能公开承认债务逾期近20亿元以来，已过去了20个月。若重整顺利完成，坚瑞沃能将有望解决债务困局，迎来重生。
根据重整计划，坚瑞沃能拟通过转增股份解决目前的债务危机。
12月10日，常德中兴投资管理中心(有限合伙)(简称“常德中兴”)及其指定的财务投资人将以1亿元的对价，有条件受让坚瑞沃能资本公积转增股本形成的股份17.34亿股，并收购坚瑞沃能6.1亿元债权类资产，共向坚瑞沃能提供7.1亿元资金。
中兴投资作为重整后坚瑞沃能的主要股东，将支持坚瑞沃能重整后的经营和管理。自2020年1月1日至2022年12月31日期间，坚瑞沃能要实现扣非净利润合计不低于3亿元。
坚瑞沃能管理人表示，常德中兴本次参与投资，一方面是其在锂电池领域的布局。另一方面也将通过使坚瑞沃能恢复持续经营能力，并由此获得股份增值收益。
重整计划显示，基于对锂电池应用场景、市场规模的预测，在维持主营业务不变的前提下，坚瑞沃能重整后的经营规划如下：
行业分析及定位：坚持LFP电池路线不动摇
坚瑞沃能的主要产品为磷酸铁锂电池，主要涉及动力电池领域、储能电池领域以及低速车领域，具备广阔的发展前景。
据此前公告，除了沃特玛，坚瑞沃能已经另外具备7GWh磷酸铁锂电芯产能，如果条件具备，可以短时间扩展至12GWh产能。
坚瑞沃能已通过出资设立新经营实体的方式，帮助相关生产基地进行前期的生产启动和逐步恢复当中，目前产能利用率大约为6%。因此公司主营业务所涉及的锂离子动力电池业务不会发生改变。
据高工锂电了解，坚瑞沃能已认缴出资设立6家经营锂电池业务的子公司，以帮助公司相关生产基地启动和恢复生产经营。
产品及产能规划：扩产
作为典型的头部集中型行业，目前，锂电池行业前几名的企业将占据绝大部分的市场份额和盈利。
在动力方面，据高工产业研究院（GGII）统计数据显示，今年前11月动力电池装机量约52.7GWh，其中装机量排名前十企业合计约46.4GWh，占比88%，坚瑞沃能想再分一杯羹甚是困难。
坚瑞沃能的计划聚焦在储能、低速车、物流车、大巴车应用市场上，将在现有产能基础上增加生产线扩张产能。
客户资源开发：接盘沃特玛开发新客户
坚瑞沃能表示，将承接深圳沃特玛长期积累的客户资源，并积极开发新客户。
截至目前，坚瑞沃能已与多家客户签订了相关业务合同，并与多家潜在客户达成了初步合作意向，客户领域涵盖铁塔基站、电网储能、低速车等。
比如今年9月，坚瑞沃能子公司内蒙古安鼎新能源与湖州快驴科技签署《供货合作协议书》，安鼎新能源将向湖州快驴供应32650型号磷酸铁锂电芯，承诺累计数量不高于300万颗。
坚瑞沃能的重整计划预计，2020年至2022年，上市公司预计年均实现归属于母公司所有者的净利润约4亿元。
沃特玛方面，目前，沃特玛已正式进入破产清算的相关工作，相关事务所已完成对其公章、印鉴、证照及工商底档等资料的交接工作，并接管了各项资产和业务的管理权，公司已不再控制沃特玛。
业内认为，对于坚瑞沃能目前的情况来说，破产重整或许是当前适合公司自救的一个办法。
