客车产能提升带动动力电池市场增长

2018年9月国内新能源汽车产量11.1万辆，环比增长16.4%，根据第一电动研究院的统计测算，动力电池装机量为5.768GWh，环比增长38%，同比增长67.2%。1-9月累计装机量为28.87GWh，累计同比增长96.26%。

从车辆细分类别来看，2018年9月电动汽车装机量的提升主要来源于纯电动客车。9月纯电动客车产量为9977辆，环比上升82.6%，装机量为1.94GWh，环比大幅上升121.35%%。纯电动乘用车方面继续保持增长势头，9月装机量为2.86GWh，环比上升10.62%。9月纯电动专用车装机量有所回升，装机563MWh，环比上升54.82%。

插混客车方面9月装机量有所下降，只有13MWh，环比下跌35.36%。

9月三元材料的搭载量为2.6GWh，其中纯电动乘用车占73.8%。三元材料搭载量总占总搭载量的52.75%，较8月占比有所下降。而磷酸铁锂方面，得益于纯电动客车9月产能的大幅提升，其搭载量也随之水涨船高，装机量达到2.37GWh，占动力电池总装机量的41%，较8月32.8%的占比提升了八个百分点。

今年前9个月累计来看，三元锂电池累计实现装机16.9GWh，磷酸铁锂电池累计装机10.89GWh，在累计总装机量中的比重分别为58.54%和37.73%，三元锂电池因受纯电车乘用车市场增长的拉动，依然是最大装机类型，但累计装机占比有所下降。

企业表现

根据真锂研究披露的数据，9月共有61家电池芯厂商实现了装机，比上月多了7家。其中，份额超过1%的只有10家，这10家合计市场份额高达87.56%。总体来看，市场的垄断现象在逐步强化。宁德时代以2.29Gwh的装机量位居榜首，占9月总装机量的39.7％；比亚迪位居第二，装机量为1.55GWh，占比为26.85％。两家企业总共占据了市场66.55%的份额。

累计今年1-9月来看，宁德时代以114.GWh的装机总量遥遥领先于其他电池厂商，独占39.37%的市场份额；比亚迪以6.8GWh位居第二，虽然与宁德时代有近一倍差距，但同样较大幅度领先于身后的诸多厂商，占据23.40%的市场份额。国轩高科、孚能科技和力神属于第二梯队，装机量均超过了1GWh。前5名供应商的总出货量占1-9月累计总出货量的75.81%。

9月宁德时代环比上升了77.2%，主要得益于9月客车装机量的大幅提升。同样对于比亚迪而言，客车装机量的提升成为拉动其9月装机量上涨的中坚力量。

中国北方车辆研究所主任王子冬曾在2018年年初表示，2018年动力电池市场的理性需求应该在40GWh左右。目前来看，1-9月累计出货量为28.87GWh，剩下四个月达到40GWh是大概率事件，但很难超过70GWh。然后纵观目前动力电池市场，产能已经超过260GWh，严重过剩，这将为造成头部企业优质产能更加受到追捧，中小厂的落后产能得不到很好的消化，生存空间将不断被挤压。如何让资本理性投资，市场健康发展，将会是动力电池产业一个不小的挑战。