铁锂正极材料龙头德方纳米将磷酸铁锂升级成磷酸锰铁锂，这背后有何意义？

时间来到2021年九月。国内铁锂正极材料行业龙头德方纳米，以及当升科技相继公布其磷酸铁锂技术升级产品－磷酸锰铁锂（LMFP）的产业化进展。尤其是德方纳米公布的建设"年产10万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目"引起了行业和资本圈的极大关注。（业界普遍认为其新型磷酸盐正极材料就是LMFP）。

德方纳米这一项目的公布，已经表明LMFP的产业化进程正在加速，预计在未来两年之内会量产装车。

LMFP是LFP的的升级版。在材料成本相当的前提下，因为LMFP具备较高的电压平台（4．1V左右），理论能量密度比传统的LFP高出20％左右，接近5系三元的水平。虽然LMFP有着业界公认的电导率和倍率性能低的缺点，但从目前产业化进程的状态来看，以德方纳米为代表的正极材料龙头公司极有可能已经通过包覆，参杂和纳米化等改性技术解决了上述缺点。

把视野放大，回到行业的终端。于此同时，八月份的新能源汽车渗透率也出炉：即使汽车行业一直处于缺芯的大环境下，八月新能源车国内批发渗透率依旧达到了20．11％，环比新增将近5个百分点，一些机构和券商纷纷上调2021年新能源汽车全年销量的预期（预计达到300万）。

数据来源：东吴证券

受益于终端，占据新能源车成本30％－40％的电池行业，高度景气向上。没有收集到截至八月份的数据，但我们可以拿2021H1的数据作为一个重要的参考指标。

2021H1我国动力锂电池装机量为52．49GWh，同比新增136％。电芯四大材料的销量在H1也是大额放量。其中正极材料同比上升169％（47．5万吨），电解液同比上升152％，隔膜同比上升200％，负极材料同比上升170％。

这些放量的数据，进一步从某个角度佐证了新能源汽车整体行业未来发展的确定性。在电芯四大材料放量的背后，也有上游锂矿资源的开采加速，也有下游电芯生产制造产量的扩张。

很多机构预测未来五年内，国内动力锂电池的CAGR将维持在40％左右。动力锂电池产业从上游到下游，将持续放量，行业处于加速上升期。

但，我们能看到的，因终端需求的拉动，仅仅是电池上下游产量以及行业体量的迅猛扩张吗？

当然不是。个人认为：相比早些年前期产量急速扩张到后期一地鸡毛的光伏产业，动力锂电池当今呈现的是以终端需求为拉动动力，动力锂电池产业上下游相互协同，体量扩张和单点技术突破良性循环的态势。前面提到的LFP升级成LMFP，就是其中的一个点。

铁锂电池的技术专利不是我国的，三元电池的技术专利也不是我国的。

过去的十年，国内的动力锂电池行业多处于技术的应用和产量的扩张中。

但是经过行业长期的技术积累，也得益于巨大市场拥有的验证机会，个人认为：2019年，国内的动力锂电池行业开始了单点技术突破的征程。C公司在2019年公布的CTP电池就是一个标志性的事件。

在博主看来，国内的电池单点技术突破，分以下两个阶段：第一阶段：工艺和物理结构上的突破。2019年C公司的CTP，2020年B公司的刀片电池，2020年G公司的JTM。一些OEM也参和其中，比如广汽的弹匣电池，以及正在进行的CTC技术。

第二阶段：材料体系的突破。包括主流电芯公司基本上都在布局的固态电池，碳硅负极等。今年七月C公司公布的钠离子电池，今年九月蜂巢已经量产装车的无钴电池，以及近期的LMFP电池等。

任何技术的突破始终围绕着安全，成本和续航里程的三大目的。单点技术突破，尤其是材料体系的突破，带来的更多是产业技术红利。新的材料体系，会拓展动力锂电池行业的范围边界，把原本不那么重要不那么相关的产业"拉入伙"，带动其他行业的发展。比如：LMFP涉及到的锰金属行业。比如固态电池对LiFSi的需求。

博主相信，国内动力锂电池单点技术突破第二阶段才刚刚开始。未来5年之内，国内的动力锂电池行业在材料体系方面，会有更多的技术突破事件发生。

在写这篇文章的时候，也搜了下一些电池大厂的一些专利，也许进一步印证了上述猜想。比如：B公司在过去1－2年申请了较多的锂金属负极电池专利；

比如：亿纬锂能在过去1－2年申请了较多的锂硫电池专利；

最后，结合当前国内主流电池大厂呈现的技术突破态势，博主也在不停的修正自己原来的一些观点。

原来以为技术突破的路线图，就如上图所示，一步一步，按图索骥来实现。但实际上很有可能不是，实际的技术突破路线和上图表格中的内容有交集，但不仅限于它，而且不是线性的一步步发生的，很可能是跳跃的，最终到达的终点也不相同。如下图所示（黄色路径代表规划的路线，绿色路径代表实际的技术突破路线）：