松下丢独家供货权宁德七月装备TSLA 动力锂电池"三国杀"成局

日前，记者获悉，CATL将自2020年七月至2022年六月底向TSLA的上海临港厂供应电池。和此同时，工业和信息化部在本月十一日的通告授予了TSLA相关的制造许可，通告表示将Model3将采用磷酸铁锂离子电池。这一消息一方面预示了TSLAModel3的制造成本将进一步降低，同时也意味着松下为TSLA销售的新车供应全部电池的独家供货权被打破。TSLA还表示将从韩国LG化学采购电池。这些均为在我国国内的交易。

01松下的不确定性

针对此次CATL向TSLA的供货，业内电池行业专业人士分析，TSLA将得以借此发挥低成本磷酸铁锂离子电池的特点，提高面向乘用车市场的本地采购和价格优势。尽管工信部通告没有提及制造电池的公司名称，仅仅披露了制造许可信息，但宁德和TSLA双方面介于我国市场的合作已在动力锂电池领域引起了足够的关注。

关于松下而言，独家供货权的丧失为其投下两大阴影。其一，在中长期来看销量有望上升的我国纯电动汽车市场，松下的上升将放缓。为此，六月十七日TSLA还和松下修改了纯电动汽车用电池针对美国"Gigafactory1"厂的供货协议。围绕TSLA的电池供应，松下首席财务官（CFO）、常务执行董事梅田博和表示，正和TSLA协商Gigafactory1的追加投资。

而在我国市场，松下关于围绕TSLA供应链展开的大型投资看似并不顺利。在这一期间，CATL等公司却和TSLA不断构建关系，松下存在订单不断流失的风险。

《日经新闻》披露，另一大阴影在于，这关于松下确保车载电池业务的利润构成阻碍。据日本产业信息披露，松下此前有意针对TSLA推进涨价谈判。原因是认为TSLA在资金方面相对宽裕。但从TSLA角的度来看，有关在我国的电池采购，随着构建多渠道采购的体制，还有可能要求松下降价。

此前，磷酸铁锂离子电池由于能量密度较低，要确保容量，车企大多是在大型化产品上做电池推进，磷酸铁锂重要被用于巴士等商用车。而在乘用车领域，主流是由镍、钴和锰构成的"三元锂离子电池"垄断。在比亚迪推出"刀片电池"后，已让业界开始重新审视提高了单位效能的磷酸铁锂离子电池价值，同时，这也为TSLA和松下围绕我国市场的最终谈判埋下了伏笔。

伴随松下对TSLA独家供应权的出局，围绕我国动力锂电池行业当下正演变为"三国杀"的行情，在TSLA牵手宁德前，作为国内重要的电池供应商之一，比亚迪早已和丰田展开了卓有成效的全面合作，而大众也在近期对国轩开始了大手笔的投资，围绕本地供应链采购的时效和安全性考量，各家车企和电池供应商之间的捆绑正变得日益紧密。

02松下加速和丰田合作抗压

唯有战略捆绑，才可能继续生存。

从中长期来看，由于和TSLA共同推进电池业务，松下和TSLA两家公司的股价出现联动的情况此前经常出现。但在目前，"Model3"表现强劲的TSLA和松下的股价走势的差异日趋明显。由于TSLA推进多渠道采购，形成了今后就算该公司股价上涨、松下股价也未必随之走高的局面。

早前，松下社长津贺一宏曾向表示"2021财年（截至2022年三月）之前消灭亏损业务"。在这一背景下，车载电池业务被期待成为松下的上升引擎。而对松下而言，该业务的营业收入的一半以上来自TSLA，虽然从达到约8万亿日元的合并营业收入来看规模较小，但关于已出售各项业务的如今的松下来说，则显得很重要。

正因为如此，针对此前100％出资的车载电池子公司，松下于本月三日宣布接受丰田的出资，加快业务拓展。计划成立丰田出资51％、松下出资剩下部分的新公司"泰星能源解决方法有限公司（primeplanetEnergySolutions）"。对松下来说，结盟丰田这也将为电池的稳定供给铺平道路。

03我国头部电池供应商抓牢基本盘

相比较松下当下在华的命运，我国头部的CATL、比亚迪等动力锂电池公司依然握有一定的主动权。

从CATL的角度来看，这家动力锂电池巨头目前仍然掌握着一汽大众、上汽大众、北汽新能源、吉利汽车、理想汽车、威马汽车等数十家车企的动力锂电池订单，覆盖了国内绝大多数主流合资、自主和新势力；并且还和大众、宝马等外资车企存在合作关系，供应侧的头部优势非常明显。

在技术层面，此前CATL也公布了三元锂离子电池、磷酸铁锂离子电池、无钴电池和固态电池四种电池技术路线，并表明在各条战线商都拥有成熟的技术储备，目前正在解决供应链和车企合作的问题。

比亚迪在全球范围内，是电动汽车销量仅次于TSLA的车企，因此比亚迪的动力锂电池出货量也相当可观，今年1-五月，比亚迪动力锂电池装车量1.92GWh。有传闻指出，比亚迪旗下弗迪电池有限公司正在和国内外众多整车厂洽谈刀片电池的供应合作，因此可以预期，比亚迪在接下来的两年内，动力锂电池的装机量会有较大幅度上升。

关于这两家公司而言，明显是有向全球市场进军的准备的。2019年，CATL位于德国柏林的厂已经正式开工，预计会在2021年建成投产，总产量预期在100GWh左右；而比亚迪方面此前也和丰田达成合作，将成立合资公司生产电动汽车，比亚迪的动力锂电池也将流入丰田的供应链。

另一方面值得关注的是，从长城汽车孵化出的蜂巢能源，虽然暂时还没有传出对外供货的消息，但由于率先建成了车规级动力锂电池厂，公布了无钴电池产品，因此从成长空间上看，未来在我国的动力锂电池供应领域，由宁德，比亚迪，蜂巢等公司构建的我国长城还将和松下，LG等老对手围绕区域市场更精彩的区域供应链肉搏战。