镍钴指数两天飙升11% "钴奶奶"还会继续发威吗?

节后第一周，苹果公司和矿企洽谈长期购买钴的消息引起市场广泛关注，钴资源概念龙头股闻风集体大涨。据了解，目前全球70%的钴资源掌握在3家大型跨国生产商手中，2017年至今国内钴价已上涨117%，相关概念股价格大幅飙升。2018年，"钴奶奶"还会继续发威吗？

镍钴指数2天飙升11%

春节后的第一个交易周，有媒体报道，苹果公司正在洽商首次直接从矿企长期购买钴，以确保其iphone和ipad电池将有充足的钴供应。

在该消息的刺激下，钴资源概念股集体"狂欢"。港股金川国际(02362)二月二十二日上涨30%，洛阳钼业(03993)上涨6%。A股方面，华友钴业(603799)、洛阳钼业(603993)、寒锐钴业(300618)、格林美(002340)二十二日集体涨停。

此外，2017年十二月底表示公司目前正在进行钴生产线的建设的鹏欣资源(600490)同样涨停，2017年增资钴产品供应商佳纳能源的道氏技术(300409)当日也大涨7.05%。二月二十二日晚间，软控股份(002073)宣布公司将和多伦多上市公司eCobalt合作，未来将获得一定比例的钴矿矿产包销权，二十三日该公司股票复牌便大涨5.87%。

"钴"的威力实在不容小觑，据资讯数据显示，节后第一周二月二十二日至2和二十三日两个交易日中，中信镍钴指数涨幅达到11.09%。

苹果公司直接购买钴的消息为何能有如此大的刺激用途？据了解，苹果是世界上最大的钴的最终用户之一，到目前为止，苹果一直把钴的采购留给其电池生产商处理。机构认为，随着供需格局持续改善及苹果公司直接采购的刺激，钴价上涨趋势有望更加明朗。

2017年以来钴价上涨117%

2017年，是钴价暴涨的一年。2017年一月三日，国内市场钴的平均价为27.25万元/吨。从上述曲线图可以看出，2017年一季度，钴价开启了暴涨模式，从27万元/吨涨至40万元/吨。三月至六月，价格出现弱势震荡下行，从高点40万元/吨下跌到36万元/吨左右。从下半年起，钴价便一路飙升，年底升至56万元/吨。2018年开年以来，钴价再次小幅走高，截至2018年二月二十三日，国内钴的市场均价为59.25万元/吨，较2017年年初上涨了117.43%。

伴随着钴价的飙升，A股钴概念龙头股股价也一路走高。其中，寒锐钴业自2017年三月上市以来，股价涨幅达到1367%，2018年一月二十六日盘中一度达到319.98元/股的高价，截至二月二十三日，该股最新报价为236.11元/股。华友钴业和洛阳钼业去年以来股价也成功实现翻番。

3家公司掌握70%钴资源

市场供需矛盾，是刺激金属钴价格持续上涨的核心因素。

据了解，目前全球已探明的钴资源储量共计500万吨，其中65%分布在非洲刚果，其余35%分布在世界其它地区，我国目前已知的钴矿产仅占全球总量的1%，钴产量远达不到市场需求，严重依赖进口。

并且，目前的钴资源集中归属于几家大型跨国生产商手中。500万吨中，储量第一位的是全球综合性的矿业巨头嘉能可，它的钴储量为250万吨。第二位的是洛阳钼业，为铜、钼、钴等综合性大型资源供应商，其中钴资源储量为56万吨。第三位的是金川国际，钴资源储量为45万吨(权益储量37万吨)。三家生产商合计拥有钴资源总储量的70%，拥有充分的定价权。

而在需求方面，钴是锂离子电池正极最常见的金属材料之一，电池材料占钴总消费的60%左右。此前，钴酸锂被广泛应用于3C电子领域。近两年，随着新能源汽车的快速发展，钴的另一衍生品镍钴锰酸锂(即三元材料)需求量猛增，从而加大了对钴资源的需求量。据我国汽车工业协会公布数据显示，2016年我国新能源汽车产量51.7万辆，相当于之前4年累计产量的4.96倍。到2017年，我国新能源汽车产销均接近80万辆，同比上升均超过53%，预计2018年我国新能源汽车的销售上升将达到40%左右，新能源汽车销量将达到100万辆。

因此，关于钴概念股2018年的走势，多家机构表示看好。东兴证券研报认为，2018年钴的需求将迎来爆发性上升，未来几年维持紧平衡是大概率事件，钴价格有望冲击历史新高。

中泰证券认为，新能源汽车行业内生驱动，加速发展的阶段已经来到，钴锂需求持续爆发，特别是钴供需持续紧张；年后产业链复工，有望驱动钴锂价格继续上涨。关于新能源产业链钴锂持续成长的新兴行业，pE估值跌至20倍，甚至部分龙头股不足20倍的位置，买入时机已至。