充电锂电池行业生命周期、市场规模及进入壁垒分析

行业概况及生命周期

随着应用领域的不断扩展,锂离子电池市场迅速上升,行业收入规模从2003年的53.12亿美元快速新增至2013年的275.5亿美元,年均增速达到17.89%,并已在全球新能源研究及开发中占有重要的地位。锂离子电池行业规模上升速度较快,技术渐趋定型,行业特点、竞争状况及用户特点比较明朗,进入壁垒逐步提高,产品品种及竞争者数量增多,因此在行业生命周期中属于成长期。

行业和上下游的关系

锂电芯由重要由正极材料、负极材料、电解液和隔膜制成,决定着锂离子电池的放电电压、脉冲电流、持续时间等重要指标,和保护电路板、外壳组成锂离子电池。其中正极材料为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、镍锰钴及铝箔,负极材料为石墨及铜箔。锂电芯可直接供应给成品电池制造商,也可和集成电路、pCB板、嵌入式软件等材料组装成锂离子电池。

锂离子电池产品下游领域比较广泛,重要分布在消费类电子产品、电动交通工具、工业储能等领域。消费类电子产品目前重要以手机、笔记本电脑、平板电脑为主;电动交通工具重要以电动自行车、电动汽车为主;工业储能方面重要应用于电动工具、通讯基站等行业。

行业规模和发展趋势

据统计数据，全球传统3C电子需求在锂离子电池中的占比从2012年的80%下降到2015年的53%，而受益于新能源汽车的快速发展，动力锂电占比从11%上升到28%，未来这一趋势还将延续，预计到2020年，动力类占比将达到47%。

政府"十二五"规划中将新能源汽车纳入了七大战略新兴产业，对插电式混合动力汽车、纯电动汽车的产业化应用做出了引导，对配套建设充电设施给出了指示。在延续"十二五"方向的同时,"十三五"规划深化了新能源汽车在整体战略中的地位，目前政策体系框架以购车为基础，延伸到基础设施建设、不限号、不限行、过路费减免、税收优惠、购车信贷支持等范畴。"十三五"规划指出到2020年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量达到500万辆。

根据国家统计局公布的数据，2016年上半年，全国服务业业务量累计完成132.5亿件，预计2020年全国业务量可达500亿件，年收入达到8000亿元，整个市场基数非常庞大。今年以来，全国10多个省市纷纷出台扶持电动物流车政策，包括丰厚的补贴、路权优先等，间接推动电动物流车的发展。预计到2020年国内电动物流车产量将超过40万辆，预计比2016年翻4倍，未来5年内增量规模超百万辆，按照每辆均价20万元估算，对应直接市场规模超2000亿元。

动力锂电池是新能源汽车三大件的核心，占新能源汽车成本40-60%，也是目前新能源汽车成本居高不下的重要因素。2014年全球新能源汽车的蓬勃发展，动力锂电成为锂离子电池中上升最快的部分，目前动力锂电池占比呈现加速上升的态势。2015年锂离子动力锂电池绝对增量大于消费锂离子电池，成为锂离子电池市场的首要驱动力。经测算，2020年我国动力锂电池需求量将达到2015年的5倍，"十三五"期间增量合计233.4GWh，按照1.4元/Wh的市场价格可以估算出增量市场的规模为3267.6亿元。

进入本行业的壁垒

1.技术壁垒

锂离子电池属于非标准产品,容量、尺寸、形状须根据客户要求进行研究、设计和生产,尤其圆形锂离子电池组的串联难度较大,要生产方具备较强的研发能力,。锂离子电池的注液工序要在无尘的环境中进行,其他环节对生产环境的要求也比较高,要生产方具备良好的生产技术和厂房车间。此外,锂离子电池存在因过充或短路而爆炸的危险,要具备较高的生产技术。新进入本行业的公司往往难以在短时间内达到较高的制造水准。公司有5年的锂离子电池系列产品制造相关经验,自主研发9项有效专利,具备制造锂离子电池系列产品所需的生产技术。

2.认证壁垒

国内知名电子设备生产商、电动汽车生产商的采购基本都采用合格供应商认证制度,即以认证和评估体系对供应公司的生产设备、工艺流程、生产量力、服务质量、产品品质等方面进行分析考察,确定能够达到其认证要求后,才会和之建立长期、稳定的供应关系。这种机制对管理能力不强、生产控制不严格的市场竞争者形成了较高的进入壁垒。公司产品通过了ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证,为广东省高新技术产品,基本满足客户的认证要求。

3.品牌壁垒

由于锂离子电池的使用寿命较长,客户须要较长的时间才能对产品的性能有比较准确的判断。也正是由于考察品牌质量的周期较长,当客户认可了生产商的产品,一般会保持较长期的合作关系。因此,新进入本行业的公司缺乏品牌认可度,难以在短时间内取得客户的信任,要逐步积累口碑和信誉。

4.规模壁垒

锂离子电池是电子设备的关键部件,客户一般会因为采购量较大而选择具备一定生产规模的生产商。此外,较大的生产规模也有利于生产商降低单位生产成本。因此,行业新入者一般难以在短时间内迅速扩大产量及订单数量,较难突破规模壁垒。

行业发展的有利因素和特定风险

1.有利因素

（1）国家产业政策的支持

公司产品被列入发展和改革委员会公布的《产业结构调整指导目录(2011年本)2013修正》以及对外贸易经济合作部、财政部、国家税务总局、海关总署联合颁布的2009年版《我国高新技术产品目录》,属于《我国化学和物理电源（电池）行业"十二五"发展规划》中的行业发展重点之一。另外,公司下游的电动汽车行业也属于国家大力支持的领域。国务院颁布的《"十二五"国家战略性新兴产业发展规划》中提出了2020年纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量累计销量超过500万辆的目标。国务院颁布的《节能和新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》提出以纯电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的重要战略取向,重点推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化。因此,公司产品及发展方向符合国家产业政策,未来将受益于国家的政策支持。

（2）符合社会发展需求

在节能减排的背景下,发展新能源产业不仅是政策要求,同时也贴合市场要。随着社会环保要求的不断提高,锂离子电池在电动工具、电动自行车、电动汽车等市场的需求将大幅上升。此外,全球信息化发展和移动办公需求的上升,将使人们对便携式电子产品的依赖度会进一步提高。相比于镍氢电池,锂离子电池无污染性,性能更加稳定、成本更为低廉同时技术也更加成熟,符合社会发展的需求。

2.行业特定风险

（1）宏观经济波动风险

锂离子电池行业的市场需求和宏观经济形势联系紧密。经济形势的好坏影响着社会的投资及消费能力,对锂离子电池行业的上下游都会出现影响。如2008年的金融危机对手机、笔记本电脑等消费类电子产品市场造成较为严重的影响。因此,若宏观经济形势表现不利,将导致锂离子电池市场需求疲软,行业利润水平下降。

（2）市场竞争风险

锂离子电池行业具有较大的发展潜力,近年来不断有新入者通过各种方式涉足,促使市场竞争日益激烈。过度的市场竞争容易导致行业平均利润水平下降,甚至出现恶意竞争。因此,公司必须通过加强新产品研发和技术创新,紧跟市场发展方向,提升核心竞争力。