锂电材料价格飞升、供给趋紧，公司如何应对新能源热潮？

2021年，“涨价”主导全球市场，新能源产业链更是将这二字演绎得淋漓尽致。明年的情况怎么样？各界并不认为价格短时间内会回落。

近日，在由上海期货交易所和上海有色金属网（SMM）共同举办的2021年有色金属行业年会上，锂电产业链公司人士齐聚，探讨涨价潮下的应对方式和行业未来发展方向。SMM新能源研究咨询总监易彦婷对记者表示，受新能源车渗透率提升、电池需求拉动，锂电各材料的需求量、价格均大幅上升。2021年初至今，锂离子电池各大主材大幅涨价，碳酸锂价格上涨约275%，正负极、隔膜、电解液价格上涨普遍为50~500%。随着新能源行业由粗放上升逐步迈入供需平衡的阶段，如何定价、稳定供应链成为全产业链的焦点。

据记者了解，除了大力降本，重要厂商都在根据自身优势和需求整合产业链。整合资源、强强联合成为趋势。

锂电材料价格涨势短时间难见顶

2021年，全球新能源汽车预计总销量为680万辆，同比上升近115%，其中，我国预计全年销量为300万辆，渗透率将达12%。到2025年，机构预计国内新能源汽车渗透率有望提升至25%。

在这一绿色转型趋势下，锂电材料处于异常紧缺的状态，涨价幅度超出预期。首先，上游锂矿资源成为最紧俏的资源。

中信证券提及，销售的模式带动锂精矿价格快速上涨。2021年第三季度以来，澳洲锂矿巨头之一Pilbara举办三次锂精矿，最终成交价分别为1250、2240、2350美元/吨，远超同时期锂精矿主流售价。受销售刺激，澳洲锂精矿销售价格在三季度迅速攀升，根据Pilbara等公司通告，预计第四季度锂精矿包销价格将上升至1600-1800美元/吨，较第三季度翻倍。在锂盐价格涨势放缓的背景下，澳洲锂精矿价格的快速上行使得我国锂盐公司的盈利承压。

易彦婷表示，资源限制、环保限制、技术瓶颈等未来一段时间仍将导致锂电材料供给趋紧。就资源限制而言，未来锂资源新增产量集中于2022-23年后释放，且面对投产不及预期风险，预计2022年仍存在-2.1万吨碳酸锂当量（LCE）的供应缺口。

据SMM调研显示，目前锂资源新增产量投放节点未至。锂辉石全球新增产量将集中于2022到2024年投放；而全球盐湖的新增产量则集中在2023年到2025年间投放；锂云母新增产量集中于我国地区，预计未来产量将保持缓慢上升。2021到2022年，全球锂资源产量同比上升27%，2022年到2023年，全球锂资源产量同比预增41%。同时，自2021年到2023年，锂供需缺口预计将持续存在。

就环保限制而言，易彦婷表示，VC及磷酸等上游化工产品环评压力大，新建项目审核周期长，预计供不应求的局面还将持续。例如，在磷酸铁方面，由于自2019年开始，国内便出台了有关“三磷整治”的相关政策，严格把控国内“三磷”项目的建设。

技术瓶颈也限制了隔膜的供给。机构认为，受限于设备产量，隔膜预计2022年出现供需短缺。而六氟硫酸锂由于技术门槛高，增量向头部集中，产量预计到2022年才逐步释放。

值得一提的是，六氟硫酸锂今年的涨幅最为抢眼。电解液是动力锂离子电池四大材料之一（其他三项为正极、负极、隔膜），六氟硫酸锂又为电解液的核心，2021年初至今，六氟硫酸锂价格从10.5万元/吨左右上涨到目前约53.5万元/吨，涨幅高达410%。

电解液龙头公司之一多氟多新材料科技营销总经理李莹在论坛上表示，“六氟硫酸锂价格已突破了前所未有的最高点，已至了很难承受的位置，我认为是不正常的。2022年可能产量会回稳，要到2023-2024年才会回归正常水平。作为长期公司，在上半年和客户签署了一些长单。”

此外，今年下半年以来，全国多地下发能耗双控文件，一些耗能大、污染大的行业纷纷停产停工，其中锂电行业各材料生产也均受到限产影响。

产业整合提速

第一财经此前就报道，锂离子电池价格体系的发展趋势正在失控。

真锂研究创始人兼首席执行官墨柯对记者表示，据实际走访调研，由于上游价格压力加剧，实际电池成本涨幅为30~40%，但向下游的提价幅度不超过20%，不少中小型电池公司面对“开工就亏损”的窘境，市场份额将进一步向龙头公司靠拢。

在当前的格局下，李莹表示，整合资源，强强联合成为趋势。目前，竞争格局向产业链上游行业蔓延，如正极厂整合上游锂盐提取公司保证原料供应，锂盐提取产业收购优质矿场保证供应等。

除了整合上游锂矿资源，例如，日前继亿纬锂能与恩捷股份设立合资公司建设高性能锂离子电池隔膜项目后，宁德时代也大手笔“绑定”恩捷股份，以保证未来5年的隔膜供应。十一月十日，恩捷股份披露，拟与宁德时代合资设立平台公司，重要从事投资干法隔离膜及湿法隔离膜项目，总投资额为80亿元。据中信证券预计，2021-2025年，全球锂离子电池隔膜需求从60亿平米增至201亿平米，预计隔膜在未来两年仍供不应求。

合理定价需求强

此外，据记者了解，目前行业普遍面对定价困境——原料价格飞涨，价格传导困难，下游无法监控电池原料成本。

例如，碳酸锂价格上涨约275%，正负极隔膜电解液价格上涨普遍为50~500%。而原材料价格飞涨，却无法传导至终端；此外，电芯BOM成本上涨高达30%，缺乏原料价格与BOM成本联动机制。电池”一口价”模式待改革。

面对当前的困境，定价机构也在采取行动。目前，70%锂电公司使用SMM价格定价，SMM近期表示将新增原料价格，电芯成本及联动模型。

易彦婷表示，作为新能源电池领域电解液中最重要的原料之一，六氟硫酸锂价格今年涨幅高达410%，导致电解液及电池成本大幅提高。为帮助市场规避交易风险，降低交易成本，SMM从2021年十一月一日起新增公布六氟硫酸锂（99.95%国产）价格，该价格重要基于当日全国的现货交易价格状况。

此外，联动模型则是指通过监控锂电四大主材价格变动，合理检测电芯成本，管控风险。以2021年九月三元523电芯成本结构为例，正极材料在523三元电芯物料成本结构里占比高达65%，而在523三元材料成本结构中，碳酸锂占比又高达38%，硫酸镍占比高达31%。总体而言，通过监控三元523电芯中的四大主材——硫酸镍，硫酸钴，碳酸锂和电解液的价格变动，最终计算出其物料成本总计上升9.4%。