Q3国内锂电产业链扩产追踪

面对未来几年依然严峻的产量缺口，国内锂电产业链公司的扩产仍在快马加鞭。

高工锂电不完全统计，2021年Q3，宁德时代、中航锂电、蜂巢能源、国轩高科、亿纬锂能等十余家公司相继宣布投建锂离子电池项目，合计新增锂离子电池规划产量385GWh，已公布的总投资金额约1650亿元。

此前高工锂电统计，今年上半年，锂离子电池新增规划产量已达772GWh。这意味着今年前三季度国内锂离子电池合计新增规划产量已超过1TWh，达到1157GWh。

为满足不断上升的产量需求，国内锂电产业链公司开足马力，今年7-九月，国内锂电材料/设备领域扩产项目达57起，总投资金额达1863亿元。

统计可知，前三季度锂电产业链合计投资金额已达8846亿元，照此趋势，今年锂电产业链扩产投资总额将超万亿，相当于再造一个“宁德时代”。

2021年国内锂电产业链扩产情况

放眼全球，面向TWh时代，美国、欧洲奋起直追，大幅加码产业优惠政策，主机厂电动化不断提速，海外本土供应链正在加快构建。

最新数据统计，今年1-八月，国内宁德时代、比亚迪、中航锂电、国轩高科、远景动力的全球动力锂离子电池装机合计市场份额从去年的36.1%提升至44.4%，而以松下、LG新能源、三星SDI和SKI为代表的日韩市场份额已有所下降。

全球动力锂离子电池装机市场份额变化

可以看到的是，在新一轮产业周期的竞逐中，我国动力锂离子电池供应链协同和产量支撑明显更为强大，这将为我国动力锂离子电池公司市场扩张供应强有力的保障。具体来看：

锂离子电池

高工产研锂电研究所（GGII）预计，到2025年我国锂离子电池市场出货量将达到611GWh，2021-2025年复合上升率超过25%。而仅今年上半年新增规划产量就已超出2025年出货量预期，进入第三季度，锂离子电池扩建力度依然“强劲”，再度刷新此前预期。重要呈现以下特点：

1、头部动力锂离子电池公司为扩张主力。从产量规模看，动力锂离子电池扩张主力为宁德时代（137GWh）、蜂巢能源（60GWh）、中航锂电（50GWh）、国轩高科（21GWh）等头部公司。

2、海外进程加快出击，扩产以客户深度绑定为前提。如国轩年产20GWh项目专注于为配套大众的标准电芯生产，其1GWh高性能电芯项目则为后续的扩产放量和海外厂建设供应工艺验证和持续改善相关相关经验。

3、动力锂离子电池公司向上游延伸趋势明显，扩建基地重视资源优势。四川、江西宜春等具备锂资源优势的地区成为动力锂离子电池公司入驻的重要考量。

锂电材料

下半年以来，伴随着价格上扬，锂电材料的扩张浪潮仍在继续。高工锂电不完全统计，Q3国内锂电材料领域扩产项目达55起，重要呈现以下特点：

1、LFP产业链（磷酸铁、碳酸锂）扩产最为火热。今年上半年新增LFP产量150万吨，延续扩产热潮，Q3新增100万吨LFP产量，表明前三季度合计已扩增LFP材料250万吨，对应1000GWh锂离子电池产量（按1GWh要2500吨LFP材料估算）。若出货量按照三元：LFP=1:1计算，意味着前三季度新增LFP材料对应锂离子电池产量已远远超出理论产量（500GWh）。

2、锂电材料跨界入局者明显增多。Q3已有超20家上市公司跨界入局锂电行业，涉及上游锂矿、锂盐、正负极材料、隔膜、六氟磷酸锂、添加剂等，尤以化工公司居多，如川恒股份、龙佰集团等凭借一定的磷、氟等开发成本优势，向下延伸产业链拓展锂电材料业务。

3、上游端与电池公司加速绑定。为平抑供应链价格波动，实现核心原材料成本管控，电池公司通过与上游签长单、战略入股、合资建厂、收购等形式加速布局材料端，如亿纬锂能与金昆仑布局锂盐，国轩高科与川恒股份布局磷酸铁与六氟磷酸锂。