动力锂电池回收利用的市场前景分析

随着我国新能源汽车行业的快速发展，退役动力锂离子电池的回收利用将成为重要的新兴领域。从2018-2019年开始，我国将会有大量的动力锂离子电池进入退役期，退役电池将先进行梯级利用、再执行资源再生利用，预计市场总规模在2020年将超过100亿元，到2025年将达到380亿元左右。

我国新能源汽车行业的快速发展带动了动力锂离子电池及相关材料产业的快速发展。基于动力锂离子电池的生命周期，退役动力锂离子电池的回收利用将是一个非常重要的新兴领域。从2018-2019年开始，我国将会有大量的动力锂离子电池进入退役期(2023年之前重要是磷酸铁锂离子电池)。退役电池将先进行梯级利用、再执行资源再生利用，预计市场总规模在2020年将超过100亿元，到2025年将达到380亿元左右。其中，梯级利用是最具前景的细分领域，并有望带动“储能”这个巨大新兴市场的形成。

当前全球动力锂离子电池回收利用行业总体仍处于发展初期。国外电池回收网络重要由电池公司共建的行业协会和联盟组织建设;梯级利用重要由汽车公司主导，联合电池公司和用户单位执行;再生利用大多由冶金公司转型而来，形成冶金材料回收一体的公司。

我国高度重视动力锂离子电池回收利用，2016年以来密集出台了一系列政策法规，电池回收利用的政策体系也已初步成型。但整体的回收网络体系还很不健全。在梯级利用领域，产业布局以电池公司居多，大多数车企对此重视度不足，行业在我国铁塔等重点用户及相关科技型公司的引领下，正迎来商业化突破。在再生利用领域，动力锂离子电池的回收处理还未真正形成规模，邦普和格林美等领先公司重要回收处理的是消费锂离子电池和电池厂废料(80%以上)。由于解决再生利用问题是执行梯级利用的前提，锂离子电池公司和资源材料公司都在开展再生利用的布局。就技术发展而言，无论是梯级利用还是再生利用都还有很大的改进空间。

从行业发展趋势看，整个产业链上下游的联盟合作将显著加强。未来梯级利用与电池生产，再生利用与资源材料将融合发展，同时行业内公司需协同合作共建回收网络。伴随行业的正规化发展，未来国企执行动力锂离子电池回收利用的外部环境将日益得到改善。

1、动力锂离子电池回收利用简介

动力锂离子电池(重要指锂动力锂离子电池)回收利用是指对新能源汽车废旧锂动力锂离子电池进行多层次的合理利用，重要包括梯级利用和资源再生利用。梯级利用是将容量下降到80%以下的车用动力锂离子电池进行改造，利用到储能(电网调峰调频、削峰填谷、风光储能、铁塔基站)及低速电动汽车等领域。资源再生利用(简称“再生利用”)是对已经报废的动力锂离子电池进行破碎、拆解和冶炼等，实现镍钴锂等资源的回收利用。

2、梯级利用是动力锂离子电池回收利用最具前景的细分市场

2014年来，随着我国新能源汽车行业的快速发展，动力锂离子电池的回收问题也逐渐提上日程。一般动力锂离子电池会在5-6年后退役，商用车动力锂离子电池甚至2-3年就会退役。因此，从2018-2019年开始，我国将会有大量的动力锂离子电池进入报废期。根据我们的综合测算，2020年我国将有约20Gwh的动力锂离子电池退役，2025年将有大约93Gwh的动力锂离子电池退役。

退役的动力锂离子电池将按照先执行梯级利用、后执行资源再生利用的方式进行回收利用。据我们测算，由此带来的电池回收利用规模将在2020年达到107亿元左右(其中梯级利用市场规模约64亿，再生利用市场规模43亿元)。到2025年市场规模合计将达到379亿元(其中梯级利用的市场规模约282亿元，再生利用市场规模约97亿元)。由此可见，动力锂离子电池的回收利用将快速形成一个巨大的新兴市场，而梯级利用又是其中最大、最具前景的细分市场。

(重要假设条件：1、新能源汽车发展进程与国家规划一致;2、磷酸铁锂离子电池平均4年退役，三元电池平均5.7年退役。3、动力锂离子电池到期正常退役比例从80%逐渐上升到90%;4、可梯级利用电池比例从55%逐渐上升至70%。5、梯级电池平均5.5年后报废;6、消费电池回收率从10%逐渐上升至20%;6、电池厂废品率从4.5%逐渐降至2%。)

从梯级电池的潜在应用领域看，电池在储能和低速电动汽车等领域有着巨大的应用潜力。一则我国铁塔公司现有通信基站180多万个，目前每年存量电池的更换和新建基站要25Gwh的电池，根据我们的测算，相当于2020年全国实际可梯级利用的电池总量的3倍。二则我国低速电动汽车2016年销售100多万辆，2020年有望达到200万辆，共需电池10-14Gwh，目前重要采用铅酸电池，未来有望更换为成本更低的退役动力锂离子电池。三则新能源发电、输配电网调峰调幅、用户侧削峰填谷、智能电网，及家庭分布式光伏发电等都有巨大的应用潜力。由此可见，梯级电池不仅完全不缺乏市场空间，还有望带动储能这个巨大新兴市场领域的形成。

3、未来五年内磷酸铁锂离子电池是回收利用的重要对象

从退役动力锂离子电池的类型看，到2022年前退役动力锂离子电池的主力都将是磷酸铁锂离子电池;2023年后退役三元动力锂离子电池将占主流。因此，动力锂离子电池回收利用首先要面对磷酸铁锂离子电池的回收利用问题。磷酸铁锂的再生利用价值很低，目前可免费回收甚至收费回收，但是可很好地进行梯级利用。

就锂离子电池再生利用而言，可供再生利用的废旧锂离子电池来源不仅来自直接报废的退役动力锂离子电池，还有废旧的消费锂离子电池、电池公司等的生产废料、报废的梯级利用电池等重要来源。经过测算，未来5年内重要的再生利用电池仍然是缺乏回收价值的磷酸铁锂离子电池。但三元动力锂离子电池的再生利用量将从2020年开始快速放量，并超过消费锂离子电池的再生利用量;从2023年开始，三元动力锂离子电池将进一步超过磷酸铁锂离子电池成为再生利用的重要对象。