我国负极材料市场规模105亿元

高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2018年我国锂离子电池负极材料市场规模105亿元，同比上升27.9%；出货量19.2万吨，增幅31.2%。

2018年负极材料市场出货量保持稳速上升，重要原因有：

1）市场上升重要受动力锂离子电池市场上升拉动，2018年我国动力锂离子电池出货量同比上升46.1%，达65.0GWh，动力型人造石墨成负极材料市场重要上升点；

2）以贝特瑞、江西紫宸、宁波杉杉为代表的公司出口保持新增，尤其是紫宸，随着其产量的释放，对日韩公司的出口量大幅新增；

3）以凯金为代表的负极材料公司产销量在国内主流动力锂离子电池公司如CATL的带动下，实现快速上升。

2018年我国负极材料市场产值保持较高速上升，重要原因是：1）2018年我国负极材料出货量同比增幅31.2%，虽然整体价格相对去年出现微幅下调，但降幅有限；2）随着行业进入“降本增质”阶段，高端天然石墨与人造石墨产品对低端负极材料加速替代，使负极材料产品附加值大幅提升。

在负极材料上游环节，2018年由于钢铁去产量及环保因素影响，针状焦价格依然坚挺，全年均价在2.5~2.8万元/吨；石墨化方面，2018年国内石墨化加工价格在2.1~2.4万元/吨。2019年随着杉杉、贝特瑞、紫宸、东莞凯金、斯诺等公司新增石墨化产量达产和针状焦供应紧张的局面逐渐缓解，负极材料公司成本压力有望得到缓解。

从负极材料公司市场情况看，2018年负极材料市场重要有以下几个特点：

1）凯金出货量大幅上涨，稳居第四位，但与前三位的差距进一步缩小，2018年TOP4的出货量均超过2.5万吨，市占比之和为71%，较2017年提升4个百分点；

2）负极材料公司布局上游石墨化和多地建厂成为趋势。内蒙古地区凭借0.36元/KWh的低电价（最低至0.26元/KWh）成为公司石墨化建厂的选址首选，如杉杉、璞泰来、斯诺、凯金等均在内蒙古布局石墨化产量，新建产量从2018年开始陆续释放，预计2019年内蒙地区石墨化加工产量集中释放，届时石墨化加工费将回落。

负极材料价格在2017年下半年进入上涨通道，重要是环保监察加严，部分石墨化产量无法发挥，使石墨化加工费用每吨上涨0.4~0.6万元/吨，另外2017年上半年针状焦供应紧张，原材料价格大幅上涨。2018年针状焦价格依旧处于高位，国产针状焦供给紧张，因此负极材料价格在2018年降幅较小。

GGII认为未来三年，负极材料市场竞争将进一步加剧，低端重复产量将被淘汰，拥有核心技术和优势客户渠道的公司才能获得长足的发展，市场集中度将进一步提升，这对二三线负极材料公司而言，经营压力无疑加大，其要提前谋划出路。