头部电池公司“紧绑”LFP材料 2021市场可期

下游市场需求激增，2021年头部动力锂离子电池公司对LFP材料的需求甚为“饥渴”。

一方面，当前国内LFP材料整体供过于求但优质产量供应紧缺，头部电池公司订单饱满和新建产量加速释放或将使LFP材料在2021年整体仍处于供应紧张状态。

另一方面，新能源汽车、电动轻型车、共享换电、储能、船舶等应用市场对LFP电池市场需求持续上升，也将拉动上游LFP材料在2021年出货量进一步提升。

当前，包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、鹏辉能源、瑞浦能源、安驰科技等电池公司都在积极扩充LFP电池产量，进而对LFP材料出现强劲需求，新建产量释放速度或将超出供应链公司预期。

为保障原料供应稳定和匹配产量扩充，头部电池公司开始积极绑定头部LFP材料公司，开启优质产量“扫货”模式。

2021年LFP材料出货量或超18万吨

高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2020年我国LFP材料出货12.4万吨，同比上升41%，出货占比由22%上升到25%，市场规模约45亿元。

其中，受比亚迪汉、铁锂版model3以及宏光miniEV等车型销量带动，2020年国内LFP电池动力装机占比上升8%，带动LFP材料出货量大幅上升。

包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、瑞浦能源、鹏辉能源等多家电池公司，在乘用车市场的LFP电池装机电量都出现明显上升，助推上述公司装机排名上升。

此外，储能、小动力、电动叉车、重卡、船舶等其它细分市场锂离子电池出货量同比均有明显提升，成为2020年LFP材料出货量上升的重要驱动力量。

2021年，上述市场领域的锂离子电池需求将进一步提升，将拉动LFP材料市场需求和出货量进一步上升，加剧LFP材料优质产量供应紧缺局面。

GGII预计，2021年国内LFP电池出货有望接近90GWh，对应的LFP材料出货量有望超18万吨。受上游原材料供应紧张以及终端市场需求旺盛带动，LFP材料价格有望上涨2%~10%。

细分来看，新能源汽车仍是拉动LFP电池和材料出货量的主力。

数据显示，2020年我国LFP电池出货量超28GWh，重要是受LFP电池在乘用车领域出货大幅上升带动。

当前，包括比亚迪、北汽、上汽、江淮、奇瑞、长城、东风等国内主机厂都推出了LFP乘用车，特斯拉、大众等国际主机厂也对LFP电池的关注度快速升温，LFP电池有望实现全球配套。

在此情况之下，LFP电池在2021年乘用车市场的渗透率将进一步提升，进而带动LFP电池出货量进一步上升。预计2021年国内LFP电池出货量有望超过50GWh，对应LFP材料需求超11万吨。

除了新能源汽车之外，电动轻型车、共享换电、储能、船舶等其它细分市场对LFP电池的需求也不可小觑。

GGII数据显示，受共享市场和换电市场等下游需求上升拉动，2020年我国电动二轮车用锂离子电池出货量约为10GWh，同比上升76.4%。其中，LFP电池在共享市场的占比超过三元电池。

GGII预计2021年国内锂电二轮车渗透率将进一步提升，带动电动二轮车用LFP锂离子电池出货量上升。

在储能市场，GGII数据显示2020年我国储能锂离子电池出货量16GWh。GGII预计2021年国内储能锂离子电池出货量有望上升超20%。

整体来看，上述领域在2021年对LFP电池的需求将进一步上升，且市场释放速度或将超出产业链公司预期。

主动出击锁定优质LFP产量

值得注意的是，当前国内LFP材料市场总体呈现出产量供过于求，公司数量多，高端产量不足的特点，优质产量将优先供应头部电池大厂。

宁德时代、比亚迪、国轩高科、瑞浦能源、鹏辉能源等都在积极扩充LFP电池产量，而在保障原料供应稳定方面，宁德时代的产业布局力度远超其它电池公司。

尽管目前宁德时代有多家LFP材料供应商，但未出现一家独大的供应局面。在动力锂离子电池订单激增以及新建产量加速释放的需求下，保障LFP材料优质产量供应稳定对宁德时代在2021年而言也显得至关重要。

为保障其LFP材料供应稳定、降低采购成本和匹配产量扩充，宁德时代开始积极绑定上游头部LFP材料公司，开启“扫货”模式。

一月十八日，德方纳米（300769）公布通告称，公司、宁德时代与江安县人民政府签署合作协议，建设“年产8万吨磷酸铁锂项目”，项目总投资约18亿元。一期项目将在24个月内建成投产。

该项目位于四川省宜宾市，而宁德时代也宣布在宜宾市投资100亿元建设动力锂离子电池宜宾制造基地项目。

作为宁德时代LFP材料的供应商之一，德方纳米与宁德时代合建年产8万吨LFP材料项目，有利于为宁德时代供应就近配套服务，保障后者宜宾动力锂离子电池项目的原料供应稳定。

在此之前，宁德时代还对江西升华和裕能新能源两家LFP材料公司进行增资。

一月十日，富临精工公布通告，公司及孙公司湖南升华与宁德时代、长江晨道就共同增资江西升华签署框架协议。此次所获得的款项全部用于江西升华投资建设年产5万吨新能源锂电正极材料项目，预计总投资6亿元。该项目达产后将优先满足宁德时代的采购需求。

2020年十二月二十五日，湘潭电化（002125）公布通告称，参股公司裕能新能源近日完成增资事项，其中宁德时代、比亚迪等合计增资6.48亿元。裕能新能源作为宁德时代的主力供应商，当前也在积极扩充产量以满足宁德时代的采购要。

受LFP版特斯拉Model3、宏光MINIEV、上汽通用五菱、欧拉好猫等畅销车型带动，宁德时代的LFP电池在2020新能源乘用车市场实现装机电量大幅上升。

当前，宁德时代在乘用车领域的LFP电池车型配套持续上升。在此基础上，宁德时代在2021年乘用车市场的LFP电池装机电量或将出现爆发式上升，进而将对LFP材料出现强劲采购需求。

仅以供货特斯拉为例，有媒体报道称，特斯拉希望宁德时代在2021年满足其30万辆电动汽车的动力锂离子电池供应，但宁德时代为满足其它客户供货需求，只能答应满足特斯拉20万辆的电池配套供应。

目前，特斯拉上海厂生产的标准续航版Model3均已切换宁德时代的LFP电池，单车带电量约为55kWh。

以30万辆和20万辆的配套供应计算，仅特斯拉一家车企在2021年给宁德时代出现的LFP电池配套装机就分别达16.5GWh和11GWh。

加上宁德时代在新能源客车、专用车、电动轻型车、储能、船舶、重卡、矿山机械等其它市场的开拓，业内预计宁德时代2021年的LFP电池出货量有望超30GWh，对应的LFP材料需求超6.5万吨。

在此情况之下，包括德方纳米、升华科技、裕能新能源、北大先行、湖北万润等LFP材料公司当前都在扩充产量和提升产量利用率，希望与宁德时代进行深度绑定，以进一步提升其对宁德时代的供货占比。