钜大LARGE | 点击量：659次 | 2021年12月22日
新赛道新机遇！电池盒规模市场有望超千亿，本土厂家腾飞在即
毫无疑问，2021年的汽车市场是属于新能源的。根据CleanTechnica最新数据显示，今年9月，全球电动汽车注册量同比增长近一倍，再度创下单月注册总量历史新高，达685,881辆。当月，全球电动车市场份额为10.2%，为首次实现两位数份额。
聚焦中国这一全球最大的新能源汽车市场，就中汽协披露，今年10月，新能源汽车产销连创新高，月产销已接近40万辆水平，1-10月渗透率继续提升至12.1%。同时，受海外市场恢复及新能源汽车出口增长的拉动，本月汽车出口也又一次刷新历史记录。
在此一片向好的新能源市场发展趋势下，业内普遍认为新能源汽车有望提前实现“至2025年新车销量渗透率20%”的中期发展目标。“基于当前客户的需求以及当下双碳目标压力，我们预测，明后年国内新能源汽车或呈比例增长，销量渗透率20%大概率在2023年实现，真正的井喷式增长有望在2025年出现。”叶国强如是认为。
这其中，作为新能源动力系统独有的新部件，基于全球电动化趋势确立，伴随电动汽车的销量逐步放量，电池盒市场规模也正迎来快速提升，据相关预测数据显示，至2025年全球电池盒市场空间有望达到404亿元，复合增速达46.9%。但需要知道的是，如此庞大的市场前景之下，却是壁垒重重，想要抢占市场绝非易事。
电池盒是什么？
符合Exic IIB T4 Gc防爆标准
充电温度：0~45℃
-放电温度：-40~+55℃
-40℃最大放电倍率：1C
-40℃ 0.5放电容量保持率≥70%
电池盒是什么？从结构上看，当纯电动汽车卸下发动机，采用电力做为新的驱动动力，电池壳体便作为新能源汽车动力电池的承载件，常被安装在车底底盘处，主要对电池起到密封、散热和安全防护的作用。
电池盒是在新能源汽车中用以承载、固定和保护电池组的组件。电池盒作为新能源汽车动力电池的主要载体，在加固电池位置、减少外界冲击和维护电池安全等方面起到关键作用。电池盒体积较大，为了不占据车身内部空间，许多电动汽车设计时会将电池盒固定连接在汽车地板上，两侧用地板纵边梁加以防护。电池盒主体结构分为上盖和下壳体，另外还包括金属支架、端板、螺栓等零部件。由于电池盒行业属于重资产行业，车企自行覆盖的回报率较低，主要由零部件厂商供应为主。
值得一提的是，由于电池盒市场是由新能源汽车市场发展所带来的一个全新赛道，尚处于发展的早期阶段，部分中国企业在技术、产品和市场方面已经全部同步或优于欧美企业。
电池盒轻量化设计
众所周知，新能源汽车对于车重非常在意，为了尽可能提高续航里程，新能源汽车的轻量化结构也是厂商不断努力的方向。
三电系统一般会占到新能源汽车整车重量的30%-40%，其中电池Pack占到整车重量的18%-30%，电池盒占电池Pack重量的10%-20%。电池Pack质量最大的是电芯，其次是下壳体、上盖、BMS集成部件等。由于电芯的能量密度目前存在技术瓶颈，目前要达到轻量化的目的主要通过减小非电芯部分的质量，电池盒减重首当其冲。
1.下壳体由于需要承担整个电池组的重量，且工况环境恶劣，目前使用的材料主要有高强钢、铝合金、碳纤维复合材料等。综合考虑成本及性能，主流方案是铝合金材料。
2.上盖上盖主要起密封作用，一般由相对轻薄的金属或复合材料制成，主要材质有冲压钢板、冲压铝板、SMC、碳纤维等复合材料。目前国内上盖材质的主流是SMC，具备密度小、可设计性强、整体成型、耐腐蚀、减震性好和阻燃性好等优点。
需求分析
电池池盒作为新能源汽车中必备的安全结构件，其市场规模与新能源汽车市场呈完全正相关关系。根据2020年电动汽车销量情况，中信证券预测2020年全球电池盒市场规模为67亿元，其中，中国/欧洲/美国市场规模分别为28/26/6亿元，总计占据全球市场份额超过9成。
1.国内需求旺盛预计2021年下半年有大量新车型上市，且2021年新车投放料将继续加速，优良的供给将刺激需求提升。根据中信证券的测算，今年一年，新能源汽车同比增量有望超过110万辆。
2.「碳中和」夯实行业发展从碳排放行业结构来看，交通占能源活动中碳排放量的13%，而公路交通占交通行业碳排放80%以上。因此发展电动车以减少交通碳排放是实现双碳目标的重要途径，行业前景再度得到夯实。
3.海外增长势头良好根据不断收紧的欧盟排放考核要求，中信证券预测欧洲市场2021/2025/2030年电动车销量将分别达到190/534/950万辆，其中2020-2025年CAGR为33.7%。
与此同时，虽然受到疫情影响，美国的新能源汽车销售势头放缓，但是拜登政府大力支持新能源汽车产业发展，美国市场有望实现触底反弹。根据中信证券预测，美国市场2021/2025/2030年新能源汽车销量有望达到56/255/689万辆，其中2020-2025年CAGR为53.4%。
综合来看，电池盒在新能源汽车中的渗透率为100%，一套电池盒配套一辆新能源汽车，两者数量呈完全正相关关系；可预测2020-2025年中国/全球电池盒市场消费额CAGR为40.6%/39.6%；2020-2030年中国/全球电池盒市场消费额CAGR为30.4%/29.8%。
供给分析
1.资金门槛电池盒是电池Pack中质量仅次于电芯的部件，由于质量、体积较大，长距离运输不具备经济性，大型企业往往会采取“就近供货”的产能布局策略。此外，电池盒的体积较大，有时需要根据不同车型的整体方案要求给予特性化设计，需要厂商为其单独建设生产线，两者叠加，就是.“就近配套建厂+车型配套产线”，这对资金提出高要求
2.技术门槛电池盒的焊接工艺难度高，对产品质量影响重大，对于企业的经验积累与研发能力有着较1高的要求。随着汽车电池包箱体结构不断演变，核心技术也在持续更新升级。
值得一提的是，国产电池企业正在引领全球动力电池的新技术发展，与之对应的是，主要电池盒企业在多个方向加速开展研发工作，以保持扩大优势地位。近年来，主要电池盒企业研发投入逐年攀升，占营收比例整体呈上升趋势。
3.先发优势电池盒行业的高资金、高技术要求对后来玩家设置了较高的门槛，先入玩家能够获得更多的竞争优势。
重资本+控成本+求技术，这注定是少数玩家的赛道
当前，在节能减排政策与电动化加速的驱动下，汽车轻量化正在加速，作为极具成本、减重潜质、工艺等多重优势的铝材被寄以厚望。要知道，动力电池包占整车质量20%-30%，电池盒占电池包质量的20%-30%，同等尺寸下，铝制电池盒替代钢制电池盒却可实现减重20%-30%。
但事实上，铝材却是当下电池盒乃至所有铝制件赛道中技术壁垒最高的一层。
“以某德系头部豪华OEM需求为例，其要求产品有着较高的动态冲击强度，来保证车辆在日常行驶发生碰撞后能够确保客舱内乘客的安全，这也就对产品本身材料屈服强度和韧性的要求极高。”叶国强分析指出，想要满足这一点，一是材料配方要绕过当前在该领域有着技术垄断地位的全球巨头，二是即便有了配方，还需配合最优的铸造技术、铝挤出工艺和热处理技术，才能让材料配方发挥出比较高的性能，同时合格率也能维持在较高水平。
可是当前，单以具备碰撞压溃性能的铝结构件屈服强度为例，国内主流水平仍停留在240MPa甚至以下，国际先进者却早已朝着320+MPa级别稳步迈进。除此之外，还有铝材铸造工艺、焊接工艺等重重技术关卡，想要打破这些困境，叶国强认为必须迎难而上，加大研发投入。
在他看来，越是基础件，在全球竞争中越是注重各方面实力，无论是在研发技术上、全球生产布局、核心材料和技术包括工艺技术、装备技术全方面实力都必须处于领先地位，唯有这样，在全球竞争打擂台上才能活得下来，站得住脚。
值得注意的是，除了对于研发技术、核心材料和技术的苛求外，全球化生产布局也同样重要。“电池盒是电池包中除电芯外质量最高的产品，同时基于各国之间碳排放标准、关税以及国际政治等因素考量，必须配套包括动力电池厂商、整车制造商‘就近建厂’。”叶国强如是说。
综合来看，尽管新能源汽车产业尚处在发展初步阶段，但在产业重资本投入和重重技术壁垒的背景下，现阶段市场竞争格局基本确定，很难再出现新玩家，或是后来者居上的现象。
业内预计2030年市场规模达911亿元
电池盒作为新能源汽车催生的全新增量市场产品，目前受益于新能源汽车市场高增的拉动而快速扩张。中信证券预计2025年全球电池盒市场规模有望达355亿元，2030年有望达911亿元，未来五年年均复合增速为39.6%，电池盒市场空间广阔。
据中汽协数据，2021年上半年，我国新能源汽车产销量分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长超2倍。新能源汽车累计销量已与2019年全年水平持平，其中纯电动汽车销量超过100万辆，新能源汽车渗透率也由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%，6月份的渗透率更超过12%，新能源汽车市场呈现爆发式增长。
据EVSales数据显示，在2020年疫情影响下，全球电动车销量达312万辆，同比增速高达41%，电动汽车市场发展迅速。EVTank近日发布的《全球新能源汽车市场中长期发展展望（2030年）》预测，2025年全球新能源汽车销量将达到1800万辆，较该机构年初预测数据上调了10%。受国内“双碳”目标逐步推进、欧洲排放考核趋紧、美国政策环境趋好等多重利好因素影响，全球新能源汽车销量将迎来进一步放量。
“作为全新赛道，电池盒尚处于发展早期阶段，市场格局尚不明朗，行业具有高资金、高技术等壁垒，且规模化生产带来的成本优势显著。”上述券商分析称：“相比国外企业，国内企业具有本土优势，能够以更低的成本提供贴近客户需求的产品，产业地位有望提升。”
“电池盒是电动车新兴赛道，中国企业有望成长为全球领先的供应商。”长江证券研究员高登、陈斯竹分析：“中国电动车发展迅速，和传统燃油车相比对于海外而言有弯道超车的优势。”
本文来源：盖世汽车，一拳超人Xx，证券日报
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