锂电池材料有望旺季爆发

根据中汽协发布数据，8月新能源汽车产销分别完成9.9万辆和10.1万辆，分别同比增长39%和49.5%。其中纯电动汽车产销分别完成7.2万辆和7.3万辆，分别同比增长24.2%和31.7%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.7万辆和2.8万辆，分别同比增长102.3%和130.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成60.7万辆和60.1万辆，分别同比增长75.4%和88%。

8月销量环比走强，超出预期，等待四季度旺季爆发。8月新能源车销量同环比分别变化+49.5%/+21%，其中新能源乘用车同环比分别增长64%/22%，是新能源车市场的主要驱动力，商用车销量同环比分别变化-12%/+11%。8月销量环比走强，超出预期，表明新能源车市场在正式补贴期后逐渐调整，发展动力较强。四季度是新能源车市场传统旺季，预计新能源车销量在四季度将快速增长。

中游成本压力好转，锂电池材料订单量有望较快增长。近期电池及碳酸锂价格下降，钴价基本平稳，锂电池材料价格企稳，中游成本压力好转，2018年1~7月锂动力电池装机量同比增长108%至19.28GWh，三元正极/磷酸铁锂正极/负极/电解液/隔膜的产量分别同比变化+48%/-22%/+14%/+0.4%/+66%。随着CATL西宁和宁德工厂、比亚迪青海工厂等动力电池龙头公司厂家逐渐扩大产能产量，预计未来锂电池材料的采购量将继续加大。

新能源车政策完善技术、监管、市场化，有利于锂电池材料龙头公司胜出。近期工信部陆续发布第9批新能源车推荐目录、首批减免车船税新能源车目录、首批废旧动力电池综合利用合规企业名单，公示30家停产12个月及以上的新能源车企，财政部经济建设司副司长宋秋玲在9月1日2018泰达国际论坛上表示，财政部将落实和完善补贴退坡方案。预计未来新能源车政策将进一步推动新能源车行业市场化发展，行业技术创新、安全监管、市场机制等逐渐完善，有利于行业龙头公司胜出。

相关细分领域上市公司包括：

正极材料：当升科技、杉杉股份、天华超净等

铝塑膜：道明光学、新纶科技等

隔膜：璞泰来、星源材质等

电解液：石大胜华、天赐材料、新宙邦等

锂电池设备：星云股份、先导智能等