RPT-COLUMN - 控制锂电母线的战斗：Andy Home

锂发生了什么事？

钴是投资者关注的焦点之一，去年的“下一件大事”已经被抛出投资者关注焦点，钴是电动汽车（EV）革命的另一个重要金属投入品，另一个则是供应情况更加困难。

在2015-2017年期间锂电价格快速上涨之后，锂价也一直在缓和。

锂供应链目前正在吸收新一轮生产浪潮，其中大部分来自澳大利亚的硬岩矿工。

一些分析师现在预测未来两年锂的盈余。

与此同时，由于智利拥有更高的产量前景，对阿塔卡马沙漠中的盐湖湖泊形成了世界锂母锂矿的担忧，对未来不足的担忧已经受到抑制。

据美国地质调查局（USGS）称，2016年智利是世界上最大的锂生产国，拥有世界上最大的已知储量。

它还有雄心勃勃的计划，通过建立下游加工和电池行业来利用其地质好运。

然而，智利的愿望和未来的全球供应稳定都要归功于该国最大的生产商SQM的控制权争夺战。

1月17日消息，截至2025年，SQM已获准将其产能提高至每年216,000吨，为锂投资空间带来寒风。

GlobalXLithium和BatteryTech交易所交易基金在接下来的几天内从40美元跌至35美元。它仍未恢复其先前的平衡，最后交易价格为34.25美元。

不要介意SQM需要数年的时间才能将更高的配额转化为更高的产量。这一消息充当了现实核查，智利已大规模开发锂电势。

更高产量配额的宣布是SQM和智利政府机构Corfo之间达成和平协议的结果，智利政府机构执照并控制了该国的锂产量。

这两个实体多年来一直处于激烈的对峙状态。

在一个层面上，纠纷通常是商业性的，Corfo指责SQM支付低于版税的费用。

从更基本的角度来看，这是一个人，前SQM主席，也许是其最大股东JulioPonce的角色。

“可能”是因为SQM自己的账户是指“JulioPonceLerou先生及相关人士”通过三个复杂的，交织在一起的投资连锁店持有29.97％的股份。

几乎所有媒体对JulioPonce的提及都包含了“有争议的”一词。

在一个仍然受到多年军政统治困扰的国家中，这位担任皮诺切特将军的女婿的人，曾经利用这一职位成为政府在SQM董事会中的代表，然后成为80年代私有化进程中的主要股东。好吧，这是一个有争议的人物。

此外，通过与日本的Kowa集团组成股东联盟，他被指控（不仅仅是由Corfo）将SQM作为私人信封运营。

近几年来，SQM一直受到与公司治理有关的指控的轰炸，这是公司从JulioPonce手中夺取的一场消耗性战争的一部分。

去年7月在SQM董事会上重新划定了投票权，赢得了一场战斗，有效地结束了JulioPonce对董事会决策的掌控。

战争似乎已经结束，Corfo与SQM签署了一月协议，后者的配额增加与“加强其公司治理的义务”有关，包括任命两名独立董事。

然而，胡利奥庞塞似乎没有心情悄然进入背景。

他和他的兄弟EugenioPonce，也是前SQM主席，刚刚被任命为??董事会顾问。

控制的战斗

智利当局的这项任命并未顺利进行，该国财长菲利普拉腊因形容他们是“不谨慎的”。

“我们需要从政府的角度检查是否违反了合同或合同的精神，”他在提到1月与Corfo的交易时说。

他保证“保护智利国家的利益”是一个迹象，表明国家和国家最重要的锂生产商的利益尚未结合。

为了增加这个董事会房间戏剧的特别之处，中国的田七锂业正在等待批准购买SQM近四分之一的股权。

从加拿大的Nutrien手中购买股份必须得到智利国家经济检察官办公室的签名，该办公室以西班牙语首字母FNE而闻名。

FNE是一个只有115名员工和现任首席检察官的小型机构，即将在8月份辞职，这意味着高度不确定的时间表才会批准交易或启动全面调查。

你不会看到这些令人费解的智利政治对锂价的影响。

目前还没有交易所交易的锂合约，投资者可以通过该合约下注圣地亚哥僵局的结果。

根据MetalBulletin的数据，价格追踪的是实际的供需周期，这意味着目前大型交易的价格保持稳定，而中国现货价格正在走低。

上个月的中国平均现货价格为每公斤21.38美元，低于去年年底的26.00美元。

根据MB（“电池原材料市场追踪”，2018年5月29日），更容易的语气反映了来自澳大利亚生产商的新产品浪潮和处理其硬石产品所需的加工调整。

预计今年和明年锂供应超过需求，但预计价格下跌有限。由于没有最后的手段可以交付给市场，多余的材料只会被扩大的电池供应链所吸收。

因为现在大家都知道锂电的故事才刚刚开始，电动汽车的革命仍然只是建设势头。

迟迟没有对电池制造商的第一波需求冲动作出反应。

随着第二轮需求波动的形成，它需要再次作出反应。

智利在第二幕中扮演着明星角色。但是如果要实现它的计费，就必须弄清谁真正控制了SQM。