二线动力锂电池公司的 “危”与“机”

摘要：外资电池的国产化供应链配套暂时还不充分，这也给二线公司预留了一定的缓冲期。而二线动力锂电池公司能否在这一时间段抢跑将成为关键。

“寒冬”时刻，寡头效应影响下，二线动力锂电池公司的生存发展受行业动态变化影响尤为巨大。

近日，工信部部长苗圩在百人会上的一句“今年七月1号补贴不会再进一步退坡”，引得行业额手相庆。但事后这句话被解释为 “口误”，并说明补贴政策尚未确定。这使得几近明朗的新能源补贴政策突然又蒙上雾纱，并预示着今年新能源汽车市场仍将面对诸多变数。

“2020年的补贴政策已成为产业链公司心中紧绷的一根弦，假如补贴不退坡，电池出货价格有可能还能维持去年或者降5%左右，一旦退坡坐实，则价格有可能会再要求降10%-15%，这关于二线电池公司而言，压力会更加巨大。”一位行业人士表示。

高工锂电了解到，截至当前，三元电池系统不含税价格为0.95-1.05元/Wh，LFP系统不含税价格为0.85-0.95元/Wh。

假如价格再降15%，那将意味着三元电池系统不含税价格为0.81-0.87元/Wh，LFP系统不含税价格为0.72-0.81元/Wh。

“这个价格目前关于大多数二线动力锂电池公司仍然是触不可及的。”上述人士坦言。由此可见财政补贴依旧牵动着二线动力锂电池公司的神经。

而事实上，二线动力锂电池公司之难，还不止难在降成本。公司的重要隐忧还在于：

一是，下游车企的销量颓势，使得动力锂电池公司普遍面对盈利承压、应收账款高企、现金流等难题。在寡头效应叠加外资电池公司挣食冲击的大环境下，二线电池公司竞争日益剧烈，应对上述难题更是首当其冲。

二是，目前动力锂电池行业仅一线梯队公司能够实现盈利，二线动力锂电池公司的动力业务大多处于盈亏平衡点甚至亏损的状态。一旦一线巨头公司执行降价“降维打击”，二线动力锂电池公司的市场份额或将进一步缩减，由此导致的长期不盈利局面则会使得二线动力锂电池公司步履维艰。

三是，合资车企和外资车企的电动汽车型的市场优势正在开始显现，接下来几年，配套车企的选择将会直接决定第二梯队公司谁上谁下。这意味着，二线公司不仅要在产品、产量上做好准备，还要做好客户的甄选，电池公司市场开拓时要“赌”车企，甚至要“赌”车型。

目前，我国动力锂电池市场正式向外资开放，进入推荐目录的外资电池车型在华销售同样可以获取补贴，国产特斯拉低价车型的销量引爆以及合资品牌关于电池的选择变向，将进一步加剧二线动力公司的排名波动。

值得注意的是，外资电池的国产化供应链配套暂时还不充分，预计真正实现有成本优势的完整国产化供应链还要1-2年的时间，这也给二线公司预留了一定的缓冲期。

而二线动力锂电池公司能否在这一时间段抢跑，摆脱补贴依赖，筑起产品性能、质量、品牌、性价比的护城河，将成为其“活下去”的关键。

整体来看，国内二线动力锂电池公司已经大致分为三种样本，以应对补贴退坡后的竞争危机。一是坚守突围，聚焦车用动力锂电池市场，以中航锂电为代表；二是多点开花，多领域部署，猛攻国际供应链，以亿纬锂能、欣旺达、星恒电源为代表；三是改变航道，专注小动力领域，以江苏天鹏、海四达、振华新能源为代表。

以下为部分二线动力锂电池公司代表的战略复盘：

中航锂电

在新任掌门人刘静瑜的带领下，中航锂电发展提速猛进。2019年，中航锂电在顶层战略指导下重塑变革、大步迈进。

GGII数据显示，中航锂电2019年实现装机数量配套2.9002万台，实现装机电量1492168KWh，同比上升108%，配套车企包括长安汽车、广汽乘用车、北汽福田、金康汽车、东风汽车、吉利汽车、江铃汽车、江西大乘、宇通客车、瑞驰汽车等。

2019年七月，中航锂电20GWh动力锂电池项目落户厦门，总投资100亿元。两个月之后，项目一期A6项目正式开工，计划2020年第四季度投产。

中航锂电总经理刘静瑜向高工锂电表示，厦门项目是中航锂电执行战略规划，顺利推进产量布局的重要一环。未来，中航锂电规划年产量将超过100GWh，将成为全球领先的动力锂电池制造商和全球优秀汽车公司战略供应商。

亿纬锂能

精准踩点细分赛道，市场“多点开花”的亿纬锂能正在迈入高速成长通道。

在新能源汽车领域，GGII数据显示，亿纬锂能2019年实现装机数量1.3441万台，实现装机电量1835951KWh，晋升榜单第5位。配套数量前五的车企包括南京金龙、东风汽车、吉利商用车、合众新能源、开沃汽车。

2019年三月，亿纬锂能宣布子公司惠州亿纬集能收到现代起亚供应商选定通报，未来六年的订单预计需求达13.48GWh。这也是公司继与戴姆勒签署供货合同后在国际市场上的又一进展。

五月，亿纬锂能拟募资35亿元，用于国内扩大动力锂电池生产规模。软包电池2019年有3GWh产量投产，2020年会新增6GWh形成9GWh的产量；磷酸铁锂离子电池也在规划新增3.5GWh。

值得一提的是，除了车载动力领域之外，亿纬锂能在电动船舶、TWS耳机、电动工具、电动两轮车、ETC等细分领域，也获得了长足喜人的发展。亿纬锂能预计2019年净利润达14.55亿-16.26亿元，同比上升155%-185%。

星恒电源

2019年，星恒电源在新能源电动汽车及轻型车锂离子电池领域继续并驾驰骋。

在轻型车锂离子电池领域，今年八月，星恒电源全球轻型车锂离子电池销量率先突破1000万组，成为星恒电源实现跨越的又一里程碑。

GGII数据显示，2019年我国电动二轮车用锂离子电池出货量为6.1GWh，同比上升79.6%。其中星恒电源在市场份额中依然处于第一。

在电动汽车领域，星恒已与东风、长安、奇瑞、瑞驰、吉利、五菱、一汽等合作，产品涵括纯电动轿车、纯电动多用途乘用车、纯电动物流车等，是配套纯电动物流车动力锂电池的龙头公司。

GGII数据显示，2019年星恒电源在新能源专用车的装机量位列TOP10之中，排名第八位。

2019年九月，纳川股份公布《有关收到星恒电源股份有限公司上市辅导备案通知的提示性通告》：我国国际金融股份有限公司向江苏证监局报送了星恒电源上市辅导备案材料，并取得了江苏证监局出具的《江苏证监局有关确认辅导备案日期的通知》（苏证监函{2019}536号）。

这意味着，星恒电源的上市程序正式启动。

江苏天鹏

在三元圆柱锂离子电池深耕十多年之后，江苏天鹏（TENPOWER）成为国内首家量产NCA体系圆柱电池的公司。

江苏天鹏NCA体系圆柱电池于2017年实现规模化量产，同时已经在包括高端电动工具、园林工具、两轮车、微型电动汽车等应用领域得到批量应用，并得到了来自客户端的良好反馈。

目前江苏天鹏的NCA体系电池已在国内实现领跑，在小动力锂电池领域的倍率性能提升上也远超同行，甚至超越了部分国际竞争对手。

母公司澳洋顺昌表示，目前天鹏电源还是坚持以动力工具为主（包括无绳化的吸尘器等产品），积极拓展电动摩托车等产品，在高端工具电池领域具有较强的市场与品牌竞争力，国际大厂商的订单也在逐步爬坡，未来会持续保持上升。

产量方面，目前公司除了老厂，新厂有四条产线，其中一条还在调试，另外 21700 产线也在建，足以保证未来业务上升要。

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