韩国电池三强巨资杀＂回马枪＂ 中日韩电池将迎决战

短暂的蛰伏期后，韩系动力锂电池公司加速开启在华市场的反扑。日前，有媒体称，十一月二十九日三星SDI已低调重启位于西安的三星环新动力锂电池二期项目，项目建成后将形成5条60Ah锂离子动力锂电池生产线，产能可达年产6000万块，预计达产后新增销售收入120亿元。

这是时隔20个月后，该项目首次传出开工。就此，向三星环新（西安）动力锂电池有限公司锂离子电池（以下简称三星环新）进行核实，对方安保部门一位不愿具名的工作人员回复称，目前公司内部尚未举办二期项目相关的开工仪式，官方也未公布正式开工的消息。

三星环新西安工厂二期项目深陷开工疑云的背后，是各方势力对韩系动力锂电池公司重返我国市场的关注。伴随我国新能源汽车退补进入最后两年倒计时，以三星SDI、LG化学、SKIN-NOVATION(以下简称SKI)在内的韩系三大电池公司动作频频，被认为正在加速启动在华的新一轮投资。

2016年，受中韩政治关系与市场准入双重因素影响，韩系三强电池公司被挡在了我国动力锂电池市场门外，在华市场份额惨遭滑铁卢。然而，上述利好却为我国动力锂电池产业赢得了宝贵的喘息机会，正是在这段时间，以宁德时代为首的独角兽在国内汽车市场占据了外资品牌难以匹敌的市场份额。

日韩公司瞄准了2020年我国新能源汽车补贴退坡的时间点，希望能在两年后的动力锂电池市场中分得一杯羹。凭借低成本、精细化制造等优势，将对我国现有动力锂电池市场造成巨大冲击。中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教分析。在其看来，韩系电池巨头高调重返我国市场，利弊参半。一方面，与国际巨头相较，必然引发动力锂电池行业新一轮的自我革新；另一方面，脱离了呵护的自主动力锂电池品牌也势必面对一场更加残酷的国际竞争。

韩国动力锂电池杀回来了

成立合资公司，重拾在华信心，赶在新能源汽车补贴前20-30个月提前布局，成为近期韩系三强公司不约而同的选择。

早在五月二十二日，一纸白名单的公布为一度在华发展停滞的韩系电池厂商带来了不少信心。这份由中汽协与我国汽车动力锂电池产业创新联盟联合公示的《汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单(第一批)》名单中，共涵盖16家国内外动力蓄电池公司，除了比亚迪、力神等本土公司以外，三星环新、南京乐金化学新能源电池有限公司(隶属于LG化学)、北京电控爱思开科技有限公司(隶属于SKI)三家韩系电池公司赫然在列。

对此，北京大学教授、锂电达沃斯学术委员会主席其鲁认为，虽然白名单本身不直接与补贴挂钩，但却是关于韩系电池厂商技术的肯定，韩系电池公司无论是在技术上，还是在产能运用上，均占据一定优势。

进入白名单后，韩系动力锂电池巨头纷纷增资扩建，以期在我国新能源汽车的蓝海中分得一杯羹。据天津日报十二月十二日消息，三星SDI正加大在天津的投资力度，计划建设全球尖端的动力锂电池生产线和车用MLCC工厂等项目，新增投资高达24亿美元。该报道称，SDI二期主体厂房已经搭建完毕，一条生产线已安装，并开始设备调试。配套建筑将于十二月三十日竣工，按计划将于2019年年初实现投产。

手机主业的不景气，是三星转向投资动力锂电池生产线的又一现实因素。十二月十二日，中新经纬报道，韩国三星电子位于天津的手机制造工厂，即天津三星通信技术有限公司将于十二月三十一日正式停产。除天津工厂外，今年四月份三星已率先关闭了位于深圳的工厂。三星手机在我国的持续遇冷，使得2018年三季度三星电子在我国仅交付了60万部手机，市场份额跌至0.8%。而在三星媒体声明中提到的提升竞争力与效率的行动亦明确表示，三星未来在我国的业务，将以投资动力锂电池生产线为主。

记者注意到，此次备受关注的三星环新，股权结构也发生了变化。今年八月九日，股东方西安高科在西安产权交易所挂牌转让所持三星环新15%股权。根据本次股权交易的最终结果显示，三星SDI受让了这一股权。至此，三星SDI在三星环新的持股比例上升至65%。一旦补贴退坡后，所有公司站在同一起跑线竞争，独资将成为可能。三星SDI此举并不排除其有望成为三星环新的唯一股东。一位不愿具名的锂离子电池厂家业内人士向经济观察报记者分析。

之前在华市场营收惨淡的LG化学，此轮亦携20亿美元重返南京大本营。十月二十三日，总投资20亿美元的LG化学动力锂电池项目在南京江宁滨江开发区开工。这是继南京栖霞区建成第一座电池工厂后，LG化学在南京开建的第二座电池工厂。据悉，该厂规划建设电极、电芯生产线23条，其中动力锂电池16条、储能电池3条、小型电池4条，预计一期项目将于2019年十月投产。

与此同时，为深耕三元锂离子电池正极材料市场，LG化学还与华友钴业全资子公司华友新能源成立华金、乐友两家合资公司（华金公司由华友新能源控股51%，乐友公司由LG化学控股51%），分别于七月五日和六月二十九日注册成立，注册资本分别是15900万美元和28536万美元。

SK集团同样在近期宣布，批准控股公司SKHoldings收购灵宝华鑫铜箔有限责任公司的股份，投资规模约为2700亿韩元（约合人民币16．6亿元），由此SK有望成为灵宝华鑫第二大股东。通过此次收购，SK也将从动力锂电池上游材料端获取更多的铜箔市场份额。此外稍早前，SKI还宣布将投入864亿韩元重启2016年在华合资项目北京电控爱思开科技有限公司（简称BESK），用于生产电池材料。BESK是SKI与北汽集团、北京电子控股有限责任公司于2013年成立的合资公司，SKI所持股份占40%，从2014年六月开始为北汽新能源车型供应电池配套。由于电池订购量减少，BESK从2016年年底开始停止生产，北汽新能源也更换了电池供应商。

来自新韩投资证券的分析显示，随着2020年我国新能源汽车市场后补贴时代的到来，市场关于韩系电池公司的业绩期待值依然水涨船高。三星SDI与LG化学的电池销售额将双双进入10万亿韩元。预计到2020年底，LG化学的电池部门销售额将超过16万亿韩元，相较2017年接近翻一番。

我国公司的备战时刻

2020年，国内动力锂电池公司即将与日韩动力锂电池公司短兵相接。在新能源汽车补贴快速退坡，原材料成本日趋高涨下，市场终究会成为检验公司实力的试金石。

来自高工产研锂电研究所(GGII)的数据显示，2017年全国动力锂电池产能达180Gwh，产能利用率仅40%，2018年产能利用率也将进一步降低。宁德时代锂离子电池招股说明书中显示，其产能利用率同样连年下降：2017年锂离子电池产能17.09GWh，产量12.91GWh，产能利用率为75.54%，而2015年和2016年的利用率分别为96.92%、92.37%。有专家预测，宁德时代未来业务发展或将面对市场过剩和竞争加剧的风险。

从研发投入来看，2017年LG化学、三星SDI、松下公司的研发投入分别为35亿元、28亿元、20亿元，而宁德时代同期研发费用仅约10多亿元，其他本土公司的差距更为悬殊。

十二月十一日，由我国汽车动力锂电池产业创新联盟公布的2018年十一月份新能源汽车动力锂电池月度数据显示：今年前十一月，我国动力锂电池累计产量达61.2GWh，产量排名前三名公司共计生产39.3GWh,占比64.2%；前十名公司共计生产54.4GWh,占比88.8%。动力锂电池行业两极分化愈发明显，行业趋向进一步集中。

越来越多的国内动力锂电池公司正进一步加大与整车公司的合作。其中，宁德时代以64家合作公司数量位居榜首，国轩高科与北京国能以38家同为第二。从配套车类型来看，大多公司都涉及乘用车电池生产，仅沃特玛单一从事客车电池生产。

不过，比较国内公司与海外公司的布局情况可以发现，国内电池公司合作车企基本为国产品牌，市场规划集中，且整体较封闭。而松下、三星SDI与LG化学等日韩动力锂电池公司的布局更广，各有特点。作为最早开发动力锂电池的松下，其客户基本为日欧美龙头，其中日本6家、欧洲4家、美国2家；LG化学仅次于松下，客户覆盖欧美主流车厂，例如雪佛兰、雷诺等等；三星SDI产品以方形电池为主，客户多在中日韩。国内市场竞争国际化，国际市场竞争国内化，已成为我国动力锂电池行业发展一种不可逆的趋势。我国公司面对日韩等强劲对手的冲击钜大锂电，应保持高度警惕和高度认知，提前做好准备。于清教建议。